(раздел дополнительно включен приказом ФСФР России от 10 ноября 2009 года N 09-45/пз-н)
9.1. Биржа обязана каждый рабочий день определять теоретические цены опционных договоров (контрактов), по которым Биржа проводит торги (далее - теоретическая цена опциона), и коэффициенты "дельта" по указанным опционным договорам (контрактам) на момент окончания основной торговой сессии в соответствии с настоящим Положением.
9.2. Теоретическая цена опциона и коэффициент "дельта" определяются отдельно для опционных договоров (контрактов), условия которых определены в одной спецификации, цена исполнения которых одинакова, и обязательства по которым подлежат исполнению в один и тот же срок, а в случае, когда указанные обязательства предусматривают заключение срочных контрактов, обязательства по таким срочным контрактам также подлежат исполнению в один и тот же срок.
9.3. Теоретическая цена опциона рассчитывается исходя из:
1) количества дней до последнего дня торгов, на которых могут быть заключены опционные договоры (контракты), в отношении которых рассчитывается теоретическая цена опциона;
2) рассчитанного в соответствии с настоящим Положением отклонения относительных изменений цены базисного (базового) актива опционного договора (контракта) или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), изменений цены одного лота такого фьючерсного договора (контракта) от среднего значения относительных изменений цен на указанный базисный (базовый) актив (цен одного лота фьючерсного договора (контракта)) (далее - значение волатильности базисного (базового) актива);
(Подпункт в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)
3) последней определенной в соответствии с настоящим Положением цены базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цены одного лота такого фьючерсного договора (контракта) (далее - расчетная цена базисного (базового) актива);
(Подпункт в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)
4) процентных ставок доходности, определенных в соответствии с настоящим Положением (далее - процентная ставка);
5) цены исполнения опционного договора (контракта).
9.4. При определении теоретической цены опциона должны соблюдаться следующие требования:
1) для опционных договоров (контрактов), базисным (базовым) активом которых являются фьючерсные договоры (контракты), используется процентная ставка, равная нулю;
(Подпункт в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)
2) для опционных договоров (контрактов), базисным (базовым) активом которых являются ценные бумаги, используется процентная ставка, не превышающая ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации;
(Подпункт в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)
3) расчетная цена базисного (базового) актива опционного договора (контракта) определяется исходя из цен базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цен одного лота такого фьючерсного договора (контракта) по сделкам или фьючерсным договорам (контрактам), заключенным на торгах биржи, определяющей расчетную цену, и (или) другой биржи, и (или) показателей, рассчитанных на основе указанных цен. При этом также могут использоваться цены базисного (базового) актива (цены одного лота фьючерсного договора (контракта)), указанные в безадресных заявках на покупку или продажу базисного (базового) актива (на заключение фьючерсных договоров (контрактов)), которые на момент расчета теоретической цены опциона не были исполнены в полном объеме и не были отозваны подавшими их участниками торгов;
(Подпункт в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)
4) для опционных договоров (контрактов), заключаемых на условиях спецификации, в соответствии с которой ранее не было заключено ни одного опционного договора (контракта), значение волатильности базисного (базового) актива рассчитывается как среднее квадратическое отклонение изменений цен базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цен одного лота фьючерсного договора (контракта), по сделкам (фьючерсным договорам (контрактам)), заключенным на торгах биржи, рассчитывающей значение волатильности базисного (базового) актива, и (или) другой биржи, за период, определенный в соответствии с Методикой, предусмотренной в пункте 9.7 настоящего Положения;
(Подпункт в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)
5) для опционных договоров (контрактов), заключаемых на условиях спецификации, в соответствии с которой ранее был заключен хотя бы один опционный договор (контракт), значение волатильности базисного (базового) актива рассчитывается исходя из:
(Абзац в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)
показателей, предусмотренных подпунктами 1, 4, 5 пункта 9.3 настоящего Положения;
цен базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цен одного лота такого фьючерсного договора (контракта) по сделкам (фьючерсным договорам (контрактам)), заключенным на торгах биржи, рассчитывающей значение волатильности базисного (базового) актива, и (или) другой биржи, и (или) показателей, рассчитанных на основе указанных цен;
(Абзац в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)
цен одного лота опционного договора (контракта) по опционным договорам (контрактам), заключенным на торгах биржи, рассчитывающей значение волатильности базисного (базового) актива.
(Абзац в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)
При этом также могут использоваться цены базисного (базового) актива или, если базисным (базовым) активом опционного договора (контракта) является фьючерсный договор (контракт), цены одного лота такого фьючерсного договора (контракта)), цены одного лота опционного договора (контракта), указанные в безадресных заявках, которые на момент расчета теоретической цены опциона не были исполнены в полном объеме и не были отозваны подавшими их участниками торгов;
(Абзац в редакции, введенной в действие с 3 февраля 2013 года приказом ФСФР России от 20 ноября 2012 года N 12-95/пз-н. - См. предыдущую редакцию)