Одной из задач государственной политики в области стимулирования инвестиций в малое предпринимательство является активное вовлечение в инвестиционный процесс временно свободных финансовых ресурсов эффективно развивающихся субъектов малого предпринимательства. В настоящий момент возможными формами аккумулирования временно свободных финансовых средств с целью их последующего вложения в те или иные проекты являются общества взаимного кредитования (общества взаимных гарантий) и паевые инвестиционные фонды.
Общества взаимного кредитования (общества взаимных гарантий) субъектов малого предпринимательства создаются в соответствии с Федеральным законом "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" от 14.06.95 N 88-ФЗ и действующим гражданским законодательством России для аккумулирования временно свободных денежных средств участников указанных обществ в целях оказания им финансовой помощи либо предоставления гарантий.
Участниками обществ взаимного кредитования (обществ взаимных гарантий) могут стать юридические лица (преимущественно коммерческие организации) или индивидуальные предприниматели.
Общество взаимного кредитования субъектов малого предпринимательства:
вправе не размещать обязательные резервы в Центральном банке Российской Федерации;
может поручать управление собственными ресурсами банку-депозитарию или иной кредитной организации;
определяет размер, периодичность и порядок внесения вкладов (взносов) участниками указанных обществ, а также предельные размеры, сроки и условия оказания им финансовой помощи;
не вправе привлекать денежные средства физических и юридических лиц, не являющихся участниками данного общества;
не вправе предоставлять денежные средства физическим и юридическим лицам, не являющимся участниками данного общества.
Паевые инвестиционные фонды, создаваемые в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 26 июля 1995 года N 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации", являются имущественным комплексом без создания юридического лица, доверительное управление имуществом которых осуществляют управляющие компании паевых инвестиционных фондов (далее именуются - управляющие компании) в целях прироста имущества соответствующих паевых инвестиционных фондов.
В качестве инвесторов паевых инвестиционных фондов не могут выступать государственные органы и органы местного самоуправления.
Паевой инвестиционный фонд образуется из имущества инвесторов, переданного для учета в специализированный депозитарий данного паевого инвестиционного фонда и находящегося в доверительном управлении управляющей компании в соответствии с целями.
Передача имущества для учета в специализированный депозитарий и в доверительное управление управляющей компании осуществляется инвесторами путем приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов при их первоначальном размещении.
Имущество паевого инвестиционного фонда состоит из переданных в доверительное управление средств инвесторов и приращенного имущества, в том числе имущественных прав, приобретенного управляющей компанией в процессе доверительного управления средствами инвесторов.
Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право инвестора по предъявлении им управляющей компании требования о выкупе инвестиционного пая на получение денежных средств в размере, определяемом исходя из стоимости имущества паевого инвестиционного фонда на дату выкупа.
Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковые права.
Средства инвесторов, приобретающих инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, поступают в специализированный депозитарий на счета инвесторов, по которым осуществляется учет имущества и прав инвесторов. Денежные средства, поступающие в уплату за инвестиционные паи, а также приращенное имущество паевого инвестиционного фонда учитываются специализированным депозитарием и находятся в доверительном управлении управляющей компании в соответствии с договором о доверительном управлении имуществом.
Приобретение инвесторами инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда является заключением инвесторами договора о доверительном управлении имуществом с управляющей компанией.
Условиями договора о доверительном управлении имуществом являются правила паевого инвестиционного фонда и проспект эмиссии инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.
В соответствии с договором о доверительном управлении управляющая компания обязуется управлять имуществом паевого инвестиционного фонда исключительно в интересах инвесторов.
Управляющей компанией может быть только коммерческая организация, имеющая лицензию на право осуществления деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов.
Управляющая компания вправе осуществлять деятельность по управлению имуществом нескольких паевых инвестиционных фондов.
Требования к управляющей компании, в том числе к размеру ее уставного капитала, условия и порядок выдачи управляющей компании лицензии, основания и порядок приостановления действия или аннулирования лицензии на право осуществления деятельности по управлению имуществом паевых инвестиционных фондов устанавливаются Федеральной комиссией в соответствии с обозначенным выше Указом Президента Российской Федерации.
Микрокредитование представляет собой схему кредитования коммерческим банком субъекта малого предпринимательства, при которой объем выделяемых отдельному заемщику кредитных ресурсов незначителен (до 100-150 млн.рублей, минимальный размер кредита не ограничен), срок кредита не более 1 года, стоимость кредита не превышает ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, цель кредитования - приобретение основных и пополнение оборотных фондов. Данная схема кредитования предполагает взаимодействие коммерческих банков с фондами поддержки предпринимательства по вопросам предоставления гарантий, страхованию, компенсации недополученных средств из-за выделения кредитных ресурсов по льготной ставке и т.п.