Действующий

О требованиях к методикам стресс-тестирования рисков и оценки точности модели центрального контрагента, к стресс-тестированию рисков и оценке точности модели центрального контрагента, порядке и сроках представления информации о результатах стресс-тестирования рисков центрального контрагента участникам клиринга

Глава 3. Требования к стресс-тестированию рисков центрального контрагента

3.1. Стресс-тестирование рисков центрального контрагента должно включать прямое и обратное стресс-тестирование рисков центрального контрагента.

Прямое стресс-тестирование рисков центрального контрагента представляет собой анализ достаточности коллективного клирингового обеспечения и выделенного капитала центрального контрагента (далее - средства центрального контрагента) для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга, а также анализ чувствительности достаточности средств центрального контрагента к возникновению отдельных факторов риска.

Обратное стресс-тестирование рисков центрального контрагента представляет собой определение гипотетических стресс-сценариев (значений факторов риска), при которых размер средств центрального контрагента, размер ликвидных средств принимают критические (минимально (максимально) допустимые) значения, установленные в методике стресс-тестирования рисков центрального контрагента, с учетом необходимости соблюдения требований, предусмотренных законодательством Российской Федерации к деятельности центрального контрагента, в том числе при их совмещении с иными видами деятельности, и покрытия центральным контрагентом потенциальных потерь.

3.2. Стресс-тестирование рисков центрального контрагента должно охватывать все направления деятельности и риски, признаваемые центральным контрагентом значимыми.

При определении значимых рисков центрального контрагента также учитываются события, при которых центральный контрагент может понести потери, приводящие к использованию центральным контрагентом выделенного капитала центрального контрагента и (или) снижению собственных средств (капитала) центрального контрагента, определенных в соответствии с Инструкцией Банка России от 14 ноября 2016 года N 175-И "О банковских операциях небанковских кредитных организаций - центральных контрагентов, об обязательных нормативах небанковских кредитных организаций - центральных контрагентов и особенностях осуществления Банком России надзора за их соблюдением", зарегистрированной Министерством юстиции Российской Федерации 6 декабря 2016 года N 44577 ("Вестник Банка России" от 14 декабря 2016 года N 109), более чем на 20 процентов.

3.3. Внеочередное стресс-тестирование рисков центрального контрагента проводится также при увеличении волатильности цен и (или) снижении ликвидности инструментов, являющихся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, и (или) базисным (базовым) активом производных финансовых инструментов (далее - инструмент), а также в случае увеличения концентрации нетто-позиций участников клиринга.

3.4. Стресс-тестирование рисков центрального контрагента должно проводиться с использованием исторических и гипотетических стресс-сценариев.

В качестве исторических стресс-сценариев, при которых определяется способность центрального контрагента исполнять свои обязательства перед участниками клиринга, также должны рассматриваться следующие:

максимальное относительное изменение цен инструментов не менее чем за последние 10 лет (при наличии);

максимальное абсолютное изменение ставок межбанковского кредитного рынка не менее чем за последние 10 лет (при наличии).

При определении исторических стресс-сценариев центральный контрагент вправе не учитывать события за последние 10 лет, которые по решению центрального контрагента являются нереалистичными с учетом экономической ситуации на момент проведения стресс-тестирования рисков центрального контрагента.

В качестве гипотетических стресс-сценариев, при которых определяется способность центрального контрагента исполнять свои обязательства перед участниками клиринга, также должны рассматриваться следующие:

снижение кредитных рейтингов крупнейших по нетто-обязательствам участников клиринга, контрагентов центрального контрагента и самого центрального контрагента;

отток (приток) денежных средств, перечисленных участниками клиринга в виде обеспечения и коллективного клирингового обеспечения;

случаи дефолтов участников клиринга;

потеря основных источников фондирования центрального контрагента.

3.5. Набор исторических стресс-сценариев должен актуализироваться по мере наступления новых событий.

В методике стресс-тестирования рисков центрального контрагента должны быть определены периоды, за которые центральный контрагент оценивает исторические стресс-сценарии.

3.6. Гипотетические стресс-сценарии должны состоять из исключительных, но вероятных событий, которые в случае их наступления могут оказать значительное воздействие на финансовую устойчивость центрального контрагента.

3.7. В методике стресс-тестирования рисков центрального контрагента могут быть определены иные сценарии, сочетающие исторические и гипотетические стресс-сценарии.

При использовании стресс-сценариев центральный контрагент, определяя потенциальные убытки, также должен учитывать:

переоценку нетто-позиций участников клиринга и обесценение обеспечения, полученного от участников клиринга;

переоценку позиций по собственному инвестиционному портфелю.

3.8. Исторические и гипотетические стресс-сценарии, используемые при проведении стресс-тестирования рисков центрального контрагента, должны отражать текущие и возможные риски центрального контрагента и могут рассматриваться как комплексно, так и отдельно друг от друга.

3.9. При использовании гипотетических стресс-сценариев во внимание должна приниматься корреляция (взаимосвязь) факторов риска. В этих целях центральный контрагент должен осуществлять анализ корреляции различных факторов риска, а также определять их историческое и (или) гипотетическое изменение в условиях стресса.

3.10. Анализ достаточности средств центрального контрагента для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга, осуществляется в соответствии с приложением к настоящему Положению, в соответствии с которым рассчитываются коэффициенты кредитного риска.

Средства центрального контрагента являются достаточными, если рассчитанное значение коэффициентов кредитного риска меньше либо равно 100 процентам.

3.11. Результаты прямого стресс-тестирования рисков центрального контрагента считаются удовлетворительными, если средств центрального контрагента достаточно для покрытия возможных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга.