Инвестиционные фонды - это новая форма кредитно-финансовых институтов, активно развивающаяся в последние несколько десятилетий в западных странах. Опыт развитых зарубежных финансовых рынков показал, что инвестиционный фонд является эффективным инструментом по реорганизации низколиквидных активов (акции мелких и средних компаний, муниципальные и корпоративные облигации) в ликвидные, привлечения средств в крупные инвестиционные проекты, повышения отдачи от вложений в доходную недвижимость.
Инвестиционные фонды являются перспективной формой управления пакетами акций города Москвы, городской недвижимостью и способны наравне с другими кредитно-финансовыми институтам осуществлять финансирование экономики города Москвы. Развитие инвестиционных фондов тесно связано с динамикой и масштабностью рынка ценных бумаг - чем выше уровень развития рынка ценных бумаг, тем выше уровень развития фондов.
При создании инвестиционных фондов городские власти ставят следующие задачи:
- Повышение ликвидности и доходности городского портфеля ценных бумаг.
- Развитие профессиональных форм управления ценными бумагами: пакетами акций города, корпоративными облигациями предприятий города Москвы, муниципальными ценными бумагами.
- Привлечение инвестиционных средств в отдельные капиталоемкие инвестиционные проекты.
- Максимизации доходов от управления и реализации недвижимости.
Законодательство Российской Федерации предусматривает функционирование акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов. Субъект федерации может выступать учредителем только акционерного общества открытого типа создавать только акционерный инвестиционный фонд.
Акционерные инвестиционные фонды находятся в сфере действия корпоративного законодательства акционерных обществ. Отличительные особенности законодательства, регулирующие деятельность акционерных инвестиционных фондов, относятся к повышенным требованиям, предъявляемым к участникам инвестиционного процесса.
Управление средствами инвестиционного фонда осуществляется на профессиональной основе - специализированной управляющей компанией, имеющей государственную лицензию. Пакеты акций инвестиционного фонда хранятся в специализированном депозитарии.
Государственный орган, осуществляющий регулирование российского рынка ценных бумаг, предъявляет жесткие требования к отчетности инвестиционных фондов и управляющих их активами компаниям.
Порядок создания и деятельность инвестиционных фондов с участием города Москвы регулируется законодательством и нормативными актами федеральных органов власти и Положением о порядке взаимодействия органов исполнительной власти города Москвы при учреждении управления имуществом города Москвы с использованием инструментов финансового рынка и институтов коллективных инвестиций (приложение 9 к постановлению Правительства Москвы).