ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ
ПРИКАЗ
от 5 апреля 2007 года N 07-40/пз-н
Об утверждении Программы базового квалификационного экзамена
для специалистов финансового рынка
____________________________________________________________________
Утратил силу с 24 февраля 2009 года на основании
приказа ФСФР России от 25 февраля 2009 года N 09-32/пз
____________________________________________________________________
В соответствии с пунктом 14 статьи 42 Федерального закона от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 17, ст.1918; 1998, N 48, ст.5857; 1999, N 28, ст.3472; 2001, N 33, ст.3424; 2002, N 52, ст.5141; 2004, N 27, ст.2711; N 31, ст.3225; 2005, N 11, ст.900; N 25, ст.2426; 2006, N 1, ст.5; N 2, ст.172; N 17, ст.1780, N 31, ст.3437, N 43, ст.4412; 2007, N 1, ст.45), пунктом 2 статьи 55 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2001, N 49, ст.4562, 2004, N 27, ст.2711, 2006, N 17, ст.1780) и пунктом 5.2.9 Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 27, ст.2780; 2005, N 33, ст.3429; 2006, N 13, ст.1400),
приказываю:
1. Утвердить прилагаемую Программу базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка.
2. Признать утратившим силу приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 28.09.2006 N 06-109/пз-н "Об утверждении Программы базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка" (опубликован в "Вестнике ФСФР России", N 10, 31.10.2006).
3. Настоящий приказ вступает в силу с 01.05.2007.
Руководитель
О.В.Вьюгин
УТВЕРЖДЕНА
приказом
ФСФР России
от 5 апреля 2007 года N 07-40/пз-н
ПРОГРАММА
базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка
I. Перечень тем экзаменационных вопросов
Глава 1. Основные экономические категории. Финансовый рынок.
Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
Цели экономики. Понятие рыночной экономики. Принципы и факторы ценообразования товара, закон спроса и предложения, кругооборот товаров, ресурсов и доходов в рыночной экономике.
Понятие макроэкономики и микроэкономики. Основные макроэкономические показатели: валовой внутренний продукт и национальный доход; совокупное потребление, совокупные сбережения и инвестиции.
Финансовая система, денежно-кредитная система, валютная система: понятие, структура и функции в макроэкономике.
Экономическая политика государства как инструмент регулирования макроэкономики: виды политики, основные инструменты, механизм реализации.
Финансовый рынок: сущность, функции, структура. Финансовый рынок как механизм, обеспечивающий трансформацию сбережений в инвестиции. Основные сегменты финансового рынка. Поставщики и потребители сбережений на финансовом рынке. Понятия прямого и портфельного инвестирования. Финансовые институты (посредники): понятие, классификация и роль на финансовом рынке.
Характеристика основных сегментов финансового рынка: функции, состав и структура. Денежный рынок и рынок капиталов. Рынок финансовых продуктов с ограниченной ликвидностью (кредитов, лизинга, депозитов) и рынок ценных бумаг. Рынок венчурного финансирования. Валютный рынок. Страховой рынок. Рынок коллективных инвестиций. Рынок пенсионных продуктов. Рынок производных финансовых инструментов.
Рынок ценных бумаг: понятие, структура и функции. Роль рынка ценных бумаг в перераспределении денежных ресурсов.
Классификация рынков ценных бумаг.
Международные, национальные и региональные рынки ценных бумаг. Развитые и формирующиеся рынки ценных бумаг.
Первичный и вторичный рынки ценных бумаг в российской и международной практике.
Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг. Переходные формы (прибиржевые, "вторые" и "третьи" рынки, автоматизированные системы внебиржевой торговли и т.д.).
Прочие классификации рынков ценных бумаг.
Понятие ценной бумаги. Эмиссионные ценные бумаги. Виды ценных бумаг. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификация инструментов денежного рынка и рынка капитала. Общая характеристика и классификация производных финансовых инструментов.
Общая характеристика инструментов рынка капитала. Облигации: сущность, свойства и классификация. Права держателей облигаций. Акции: сущность, свойства и классификация. Права акционеров.
Основные способы привлечения инвестиций предприятиями. Сравнительная характеристика эмиссии акций и облигаций как способов привлечения инвестиций.
Понятие и виды финансовых рисков, связанных с ценными бумагами. Классификация финансовых инструментов по уровню риска.
Классификация ценных бумаг по инвестиционным качествам и иным качественным характеристикам. Понятие и виды инвестиционных рейтингов.
Основные проблемы и тенденции развития рынков ценных бумаг в международной практике.
Рынок ценных бумаг в России: количественные и качественные характеристики; ключевые проблемы развития.
Глава 2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды лицензий на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Понятие брокерской деятельности на рынке ценных бумаг. Ответственность брокера по выполнению поручений и приоритет сделок по поручению клиентов по отношению к собственным операциям. Обязанности брокера в случае, если он действует в качестве комиссионера. Оказание эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.
Понятие дилерской деятельности как профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Деятельность по управлению ценными бумагами как вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Понятие деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Основы деятельности фондовой биржи: понятие, сущность и функции. Особенности организационно-правового статуса различных фондовых бирж в России и за рубежом. Информация, обязательная к раскрытию организатором торговли любому заинтересованному лицу. Правовой статус фондовой биржи, требования к служащим фондовой биржи.
Требования, предъявляемые к членам биржи. Основные права и обязанности организатора торговли (фондовой биржи). Требования к участникам торгов на фондовой бирже.
Виды торговых аукционов: аукцион с определением единой аукционной цены, непрерывный двойной. Инструменты торговли (биржевой): наименование, стандартный лот, шаг цены.
Порядок и условия проведения торгов. Порядок совершения и регистрация сделок в торговой системе.
Назначение фондовых индексов. Мировые фондовые индексы: основные виды и способы расчета. Примеры фондовых индексов, используемых в России.
Требования к правилам допуска к обращению и исключению из обращения ценных бумаг и финансовых инструментов через организатора торговли. Определения листинга и делистинга ценных бумаг.
Надзорные функции фондовой биржи по отношению к ее членам и к персоналу компаний, являющихся членскими организациями. Интернет-торговля ценными бумагами.
Определение клиринговой деятельности как профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Понятия клиринговой организации, участников клиринга, клирингового центра, клиентов участника клиринга.
Понятия простого, многостороннего и централизованного клиринга, клиринга с полным обеспечением, клиринга с частичным обеспечением, клиринга без предварительного обеспечения.
Клиринг и расчеты по сделкам, совершенным на бирже.
Клиринговые организации, осуществляющие клиринг по срочным сделкам.
Определение неттинга и условие определения обязательств участников клиринга посредством неттинга.
Цели и источники формирования клиринговой организацией гарантийного фонда, а также направления его использования.
Организация денежных расчетов по ценным бумагам.
Основы организации внебиржевого оборота по ценным бумагам. Понятие, сущность и функции внебиржевого оборота.
Понятие учетной системы на рынке ценных бумаг, ее составляющие и функции.
Депозитарии и регистраторы как профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Регистратор (реестродержатель) как участник учетной системы и объекты его деятельности.
Требования к профессиональному участнику рынка ценных бумаг, осуществляющему деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Понятие системы ведения реестра и понятие реестра владельцев именных ценных бумаг.
Трансфер-агент: понятие и функции.
Депозитарий. Определение депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды депозитариев. Биржевой (расчетный) и клиентский (кастодиальный) депозитарий. Специализированные депозитарии инвестиционных фондов. Понятие попечителя счета. Понятие номинального держателя. Основные обязанности номинального держателя в отношении именных ценных бумаг, держателем которых он является в интересах другого лица.
Раскрытие информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Глава 3. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг
Классификация эмитентов. Типы финансово-хозяйственных потребностей и интересов, вызывающих необходимость эмиссии ценных бумаг. Взаимосвязь качественных и количественных параметров эмиссии и характера финансовых потребностей и интересов эмитентов. Сравнительная характеристика эмитентов на российском рынке и в международной практике.
Ключевые факторы, влияющие на принятие решения о проведении эмиссии ценных бумаг. Методы исследования рынка размещения ценных бумаг и определение целевых групп инвесторов. Методы подготовки рынка к предстоящей эмиссии. Маркетинговая и PR-деятельность компании на этапе подготовки эмиссии. Определение основных параметров эмиссии ценных бумаг. Особенности конструирования эмиссии при выпуске конвертируемых ценных бумаг. Обоснование способов размещения ценных бумаг. Дивидендная политика предприятия как составной элемент эмиссионной политики. Анализ влияния вторичных эмиссий акций на структуру акционерного капитала компании.
Классификация инвесторов в ценные бумаги. Типы финансово-хозяйственных потребностей, обуславливающих инвестирование средств, и ценные бумаги - объекты инвестиций, соответствующие этим потребностям. Население в качестве инвесторов. Прямые инвесторы в ценные бумаги. Роль институтов коллективного инвестирования в привлечении средств частных инвесторов на финансовый рынок.
Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании): организационно-правовой статус, характеристика оборота средств, интересы, ограничения в деятельности на фондовом рынке, объем и структура инвестиций в ценные бумаги. Понятие и типы инвестиционных фондов.
Особенности организационно-экономического статуса акционерного инвестиционного фонда. Специфика управления акционерным инвестиционным фондом и его имуществом.
Особенности юридического статуса паевого инвестиционного фонда. Типы паевых инвестиционных фондов. Механизм управления имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Особенности хранения и распоряжения имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Основания и порядок прекращения паевого инвестиционного фонда. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при его прекращении.
Общая характеристика ограничений по составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов. Понятие чистых активов паевого инвестиционного фонда. Расчет стоимости чистых активов и определение стоимости инвестиционного пая.
Формирование инвестиционного дохода владельцев инвестиционных паев. Специфика налогообложения доходов от инвестиций в паевые инвестиционные фонды.
Требования к организации, осуществляющей деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (далее - управляющая компания). Организационно-правовой статус управляющей компании. Минимальный размер и порядок расчета собственного капитала управляющей компании. Квалификационные требования к штату и исполнительным органам управляющей компании.
Обязанности управляющих компаний. Ограничения деятельности и ответственность управляющих компаний. Требования к содержанию распространяемой и публикуемой информации о деятельности управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Обязанности управляющей компании при прекращении паевого инвестиционного фонда.
Организационно-правовой статус организации, осуществляющей деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее - специализированный депозитарий). Ограничения деятельности специализированного депозитария и требования к его персоналу. Классификация операций и услуг, выполняемых специализированным депозитарием. Организационная структура специализированного депозитария.
Инвестиционный пай как именная ценная бумага. Права владельцев инвестиционных паев. Организационно-правовой статус организации, осуществляющей ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (далее - специализированный регистратор). Ограничения деятельности специализированного регистратора и требования к его персоналу.
Понятие общих фондов банковского управления. Юридический статус и организация деятельности общих фондов банковского управления. Доверительное управление имуществом общих фондов банковского управления. Инвестиционная декларация и инвестиционные ограничения общих фондов банковского управления. Сертификат долевого участия.
Банки как доверительные управляющие в системе общих фондов банковского управления. Организация учета прав владельцев имущества, внесенного в общие фонды банковского управления.
Понятие негосударственного пенсионного фонда. Принципы размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Требования к составу и структуре пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Роль управляющей компании, специализированного депозитария и независимого актуария в осуществлении деятельности негосударственного пенсионного фонда. Ограничения по управлению пенсионными резервами.
Страховые компании как институциональные инвесторы. Виды страхования. Типы страховых компаний. Страховые брокеры.
