Важнейшей частью формирования благоприятного инвестиционного климата является развитие рынка ценных бумаг Хабаровского края, включающего применение в инвестиционном процессе дополнительной эмиссии акций и облигаций и участие в этом как государственных органов, так и непосредственно акционерных обществ.
Хабаровский край, испытывая нехватку инвестиционных ресурсов и оборотных средств в реальном секторе экономики, способен решить имеющиеся проблемы с помощью реально функционирующего фондового рынка. Для этого необходимо повышение эффективности совместной работы органов государственной власти, средств массовой информации, направленной на разъяснение возможностей, предоставляемых рынком ценных бумаг, и активизацию политики стимулирования предприятий-эмитентов в сочетании со строгим контролем соблюдения законодательства в этой сфере.
Государственная политика на фондовом рынке Хабаровского края должна быть направлена на развитие рынка ценных бумаг, отвечающего краевым интересам, обеспечивающего привлечение инвестиций в экономику края и интегрированного в общероссийский фондовый рынок. Для этого требуется координация усилий различных органов государственной власти, направленных на создание:
- организационных основ для активизации инвестиционных процессов;
- благоприятных условий и экономических стимулов для привлечения инвестиций в реальный сектор экономики;
- системы государственной информационной поддержки рынка ценных бумаг и инвестиционного просвещения населения;
- финансового механизма реализации задач по развитию краевого фондового рынка;
- системы межведомственного контроля над соблюдением законодательства на фондовом рынке.
Для решения вопроса по формированию благоприятного инвестиционного климата в крае в первую очередь необходимо решить задачу по продвижению предприятий края на фондовый рынок, в том числе биржевой, с котировками их ценных бумаг и за счет этого активизировать его. Размещение дополнительных эмиссий акций позволит увеличить основной капитал предприятий, не требуя возврата средств, а гарантированное получение дохода и ликвидность корпоративных облигаций, которая обеспечивается их обращением на вторичном рынке, дадут возможность заинтересовать инвесторов даже при относительно длинном периоде заимствования.
Учитывая интересы акционерных обществ края, не заинтересованных в изменении структуры собственников, корпоративные облигации должны стать одним из основных инструментов привлечения средств для решения как средне-, так долгосрочных инвестиционных задач. Это даст предприятиям возможность привлекать значительные объемы средств на реализацию инвестиционных проектов, обновление и пополнение основных фондов, а бюджетам всех уровней - дополнительные объемы налоговых и неналоговых платежей, генерируемых за счет расширения производства и увеличения его эффективности.
Вывод предприятий на фондовый рынок возможен через государственное стимулирование инвестиционного процесса: выделение эмитентам бюджетных субсидий для компенсации части купонной ставки по корпоративным облигациям или части эмиссионных затрат эмитентов акций.
Для содействия привлечению инвестиций в экономику края Правительству Хабаровского края необходимо решить следующие задачи:
1. Совершенствовать систему управления краевыми пакетами акций путем:
- проведения комплексного анализа финансового положения хозяйствующих субъектов с точки зрения возможностей вложения в них инвестиций, в том числе разработать порядок проведения внутреннего аудита в части контроля за корпоративными действиями хозяйственных обществ;
- проведения реструктуризации фондового портфеля Хабаровского края и повышения качества корпоративного управления в акционерных обществах с долей государственной собственности (разработать программу, направленную на оптимизацию фондового портфеля края, механизм передачи на конкурсной основе принадлежащего краю пакета акций акционерных обществ в доверительное управление профессиональным участникам рынка ценных бумаг).
2. Создать благоприятные условия для привлечения инвестиций в реальный сектор экономики посредством:
- создания организационных основ для реального вывода предприятий на фондовый рынок (разработать механизм экономического стимулирования выпусков корпоративных ценных бумаг предприятиями края путем оказания им финансовой поддержки за счет средств краевого бюджета; провести опрос среди акционерных обществ края на предмет выявления группы предприятий - потенциальных эмитентов внутреннего корпоративного рынка ценных бумаг; инициировать подписание с Московской межбанковской валютной биржей и Азиатско-Тихоокеанской межбанковской валютной биржей меморандума о сотрудничестве в области развития инфраструктуры финансового рынка и вывода предприятий края на фондовый рынок; создать единую информационно-аналитическую систему для автоматизированного информационного обмена между государственными органами, мониторинга и анализа рынка ценных бумаг, контроля над его участниками и защиты прав инвесторов; продолжить работу по открытию Регионального отделения ФКЦБ России с центром в г. Хабаровске);
- повышения качества корпоративного управления (обеспечить проведение профессиональных семинаров для руководителей и специалистов акционерных обществ по вопросам практики применения законодательства Российской Федерации о рынке ценных бумаг и по внедрению Кодекса корпоративного поведения в обществах; продолжить участие в совместных проверках акционерных обществ края по соблюдению требований законодательства Российской Федерации по ценным бумагам);
- развития инфраструктуры фондового рынка и его информационной поддержки (проведение межрегиональных конференций, совещаний, "круглых столов", посвященных проблемам фондового рынка, привлечению коммерческих банков к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, раскрытию информации об эмитентах ценных бумаг, ценные бумаги которых могли бы стать объектом инвестиций для институциональных инвесторов).
3. Привлечь средства населения в инвестиционную сферу путем:
- создания государственной информационной поддержки рынка ценных бумаг края и инвестиционного просвещения населения;
- создания условий, способствующих привлечению средств населения в развитие фондового рынка края (разработать механизм финансовой заинтересованности населения и других инвесторов во вложении средств в краевые ценные бумаги).