Период 1990-1999 гг. характеризовался постоянным спадом отечественных инвестиций, как в экономике страны, так и края. Крайне низким оставался на протяжении этого периода и объем поступления иностранных инвестиций по сравнению с экономическим потенциалом страны и ее гигантской потребностью в капитале, ежегодный дефицит которого в масштабах России оценивается экспертами в объеме не менее 42-45 млрд. долл. США.
Закончившийся 2000 год стал лучшим для российской экономики за последнее десятилетие по всем макроэкономическим показателям, в том числе и по объему инвестиций в основной капитал. Наметившаяся в 1999 году тенденция роста капиталовложений (4,5% к предыдущему году) получила свое дальнейшее развитие, в 2000 году инвестиции в основной капитал увеличились на 17.7%. Однако, несмотря на рост инвестиционных ресурсов в экономике, их структура по-прежнему не соответствует потребностям реального сектора, с масштабным инвестированием которого связывается выход российской экономики из глубокого системного кризиса.
Анализ динамики инвестиционной деятельности за последнее десятилетие показывает, что инвестиции в основной капитал составляют примерно 1/4 от уровня дореформенного 1990 года, в то время как объем основных фондов остался практически на уровне базового года, что объясняется как особенностями переоценки основного капитала, так и резким ухудшением характеристик воспроизводства. По данным Госкомстата России, коэффициент обновления основных фондов промышленности с 6,9% в 1990 году снизился до 1,4% в 1999 году, а средний возраст 75% производственного оборудования с 1-3 лет до 15 лет. Это означает, что на данном этапе не происходит даже простого воспроизводства основных фондов. Сохранение существующей тенденции сжимающихся накоплений ведет к необратимому разрушению реального сектора экономики, падению производственного потенциала экономики как по объему и разнообразию выпускаемой продукции, так и по сложности используемых технологий. Это, в свою очередь, ведет к еще большей зависимости от конъюнктуры цен на мировых сырьевых рынках, дестабилизирует экономику, снижает ее конкурентоспособность. Для перелома кризисной ситуации в области капиталовложений требуется привлекать все возможные источники финансовых ресурсов. Однако в связи с нехваткой внутренних инвестиций использование иностранного капитала для подъема ключевых отраслей экономики выступает необходимым условием подъема инвестиционной активности, модернизации экономики, улучшения позиций России в международном разделении труда.
Финансовый кризис 1998 года, давший толчок к развитию отечественного производства, к настоящему времени исчерпал себя как фактор дальнейшей стабилизации и роста производства. Два года благоприятной конъюнктуры были эффективно использованы в основном лишь пищевой промышленностью края, практически вытеснившей иностранных конкурентов из сферы торговли продуктами питания и реинвестировавшей полученные средства в наращивание объемов производства и модернизацию оборудования. Для остальных отраслей экономики, требующих более значительных объемов инвестиций на реновацию и не настолько мобильных для завершения модернизации производства в двухлетний срок, потребность в инвестициях продолжает оставаться высокой, причем значительно превышает среднегодовые объемы капиталовложений, направляемых в экономику края. В 2000 году объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 343 млн. долл. США, или 6,5% от существующей краевой потребности (приблизительно оцениваемой в 5 млрд. долл. США). Учитывая ограниченность внутренних финансовых ресурсов, включая низкую долю бюджетного финансирования (28% в 2000 году) в отсутствие собственных средств у предприятий, дефицит капиталовложений частично может быть компенсирован за счет зарубежных инвестиций, особенно в связи с наметившимся ростом интереса иностранных инвесторов к предприятиям края ввиду появившегося спроса на их продукцию.
Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка Хабаровского края свидетельствует о сохранении интереса иностранных инвесторов к отраслям с быстрым оборотом капитала. Однако специфика краевой специализации подразделяет потребность в отраслевой переориентации инвестиционных потоков и, прежде всего, высокий спрос на иностранные производственные инвестиции - трансформацию денежных капиталов в основные и оборотные средства предприятий, позволяющие эффективно выпускать продукцию, пользующуюся спросом и на внутреннем и на мировом рынках.
Накопленный производственный потенциал края имеет низкие производственно-технологические характеристики и нуждается в интенсификации процессов воспроизводства. В этой связи вывод из оборота устаревшего и неиспользуемого оборудования с освобождением от налогообложения и амортизационных отчислений может стать инструментом, повышающим инвестиционную привлекательность предприятий для зарубежных инвесторов.
В целях концентрации инвестиционных потоков в приоритетных для края отраслях необходимо использовать механизм наибольшего благоприятствования. Иностранный капитал стремится туда, где меньше издержки и больше прибыли. Если доходность капитала будет выше в банковской или торговой сфере, то трудно ожидать инвестиций в производство или новые технологии. Создание благоприятного режима хозяйствования в приоритетных для края отраслях (уменьшение налогов, создание и совершенствование правового поля и т.д.) позволят поднять интерес к инвестированию в производство. Привлечение иностранных инвестиций в развитие, модернизацию, реконструкцию, технологическую оснащенность промышленных предприятий позволит выправить ситуацию в основных производственных комплексах края и перейти к стабильному наращиванию объемов выпуска продукции для удовлетворения внутренних потребностей и экспортных поставок.
По-прежнему актуальной задачей является использование передовых зарубежных технологий, привлечение их к комплексной разработке природных месторождений с созданием производственной и социальной инфраструктуры, поскольку предприятия сегодня не способны самостоятельно воспользоваться имеющимся природным потенциалом ввиду огромных затрат, требующихся на разработку месторождений. Решение проблемы возможно при условии широкого внедрения наукоемких технологий, резко снижающих совокупные издержки всего цикла использования природных ресурсов на основе комплексного и эффективного получения конечных продуктов. Однако при отсутствии собственных средств на развитие инновационных проектов привлечение зарубежных инвесторов, с их технологиями и финансовыми ресурсами, на принципах раздела продукции делает реализацию данной задачи реальной.
Оживление инвестиционного процесса требует четкой научно-обоснованной политики края для позитивного развития наиболее важных компонентов инвестиционного процесса.
Одним из основополагающих вопросов инвестирования, от которого напрямую зависят объемы иностранных капиталовложений, является инвестиционный климат в стране и регионе, характеризующийся такими оценочными показателями, как государственная политика в отношении иностранных инвестиций, степень государственного вмешательства в экономику, общее состояние экономики, валютной, финансовой, кредитной, налоговой систем, режим использования рабочей силы и др.
Отнесение Хабаровского края к регионам со средним потенциалом и повышенным инвестиционным риском выдвигает на первый план задачи по активизации работы в плане улучшения инвестиционного климата, повышения привлекательности региона, что в свою очередь предполагает принятие мер по совершенствованию законодательной базы, развитию внешнеэкономической инфраструктуры, регулированию отношений между федеральными и краевыми структурами в вопросах развития внешнеэкономической деятельности регионов и т.д.
Особая роль в плане привлечения зарубежных финансовых ресурсов и средств международных финансовых организаций возлагается на российские банки. Банки наряду с государством должны делить риски с иностранными инвесторами при осуществлении инвестиционного проекта. При этом администрация должна осуществлять функцию гаранта по ограниченному кругу проектов, реализуемых в рамках приоритетных краевых программ. Привлечение к проектному финансированию отечественных банков позволит предоставить зарубежному инвестору гарантии по своевременному возврату средств и осуществлять контроль за ходом реализации финансируемого проекта.
Основными задачами, которые должны решать банки в сфере обеспечения внешнеэкономической деятельности, являются предоставление предприятий качественных банковских услуг и продуктов, опирающихся на современные технологии и методы работы, обеспечение быстроты международных расчетов:
- страхование внешнеторговых рисков с помощью банковских инструментов (гарантии, документарные аккредитивы, Escrow счета и т.п.);
- организация внешнеторгового, проектного и инвестиционного финансирования предприятий, в том числе с использованием средств иностранных финансовых институтов (банков, страховых агентств, лизинговых компаний и др.) привлекаемых через открытые линии и лимиты;
- совместное с государственными органами гарантирование инвестиционных проектов на территории края, а также привлечение средств под такие проекты.
Политикой администрации края всегда являлась поддержка иностранных инвестиций (налоговые льготы, использование механизма гарантий и залогового фонда информационное сопровождение инвестора, разрешение споров) практически во всех сферах частного бизнеса. Однако в целях стимулирования динамичного развития региона, которому способствуют высокоэффективные проекты производства товаров с высокой добавочной стоимостью, можно выделить приоритетные направления для инвестирования.
В энергетике:
- строительство газопровода Сахалин-Комсомольск-на-Амуре-Хабаровск с последующим экспортом газа в Китай;
- модернизация энергетических комплексов с возможным экспортом электроэнергии в КНР.
В машиностроении:
- производство оборудования для нефтяной промышленности;
- развитие гражданского авиастроения.
В лесной промышленности:
- глубокая переработка древесины и развитие мебельного производства.
В рыбной промышленности:
- развитие береговой рыбопереработки на основе современных технологий.
В горной промышленности: