О Концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Удмуртской Республике
III.4.3. Арендная плата за жилье и эффективная процентная ставка
Средний размер арендной платы в г. Ижевске по состоянию за январь 2002 года составил:
за однокомнатную квартиру средней площадью 36 м | - 1,5 т. руб. в месяц |
за двухкомнатную квартиру средней площадью 43 м | - 2,3 т. руб. в месяц |
за трехкомнатную квартиру средней площадью 56 м | - 3,2 т. руб. в месяц. |
Средняя площадь сдаваемых в аренду квартир составляет 45 кв. м., средний размер арендной платы - 2333 рубля в месяц.
На основе этих данных можно оценить уровень эффективной процентной ставки, характерной для данного сегмента вторичного рынка жилья.
Для этого сопоставим два варианта:
1. Приобретение средней квартиры (45 м) на вторичном рынке по средней рыночной цене 7597 за 1 кв. метр за 342 000 рублей.
2. Пожизненная аренда идентичной квартиры за фиксированную арендную плату на современном уровне 2 333 рубля в месяц.
Приведенная стоимость будущих расходов на проживание:
, где i - месячная процентная ставка;
или 8,2% годовых.
Данная величина процентной ставки приемлема при соотнесении ее со ставкой по долгосрочным жилищным кредитам. Так, если последняя составляет 10 процентов годовых, разницу (10% - 8,2%), равную 1,8% годовых можно рассматривать как плату за определенность и возможность выбора для ипотечного заемщика, приобретающего жилье в собственность (по сравнению с квартиросъемщиком, проживающем в «чужом» жилье и выбирающем его из ограниченного количества вариантов).
Следует иметь в виду, что эффективная процентная ставка рассчитана как реальная, без учета неизбежных колебаний арендной платы. Ее можно принять как минимальный порог реальной процентной ставки по ипотечным кредитам. Номинальный уровень данных ставок имеет различную природу: эффективная ставка вторичного рынка жилья в большей степени определяется конъюнктурой данного рынка, в то время как ставка по ипотечным кредитам зависит от состояния финансовых рынков.