Внебюджетные инвестиционные ресурсы являются основным источником воспроизводственных процессов в экономике Самарской области.
Для Самарской области характерна преобладающая (выше средней по Российской Федерации и Приволжскому федеральному округу) доля внебюджетных средств в общем объеме инвестиций, несмотря на наличие в регионе крупных организаций, находящихся в федеральной собственности. Это свидетельствует о значительных инвестиционных возможностях частного сектора экономики (рис. 48 - не приводится).
Рис. 48. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в 2005 году
Рисунок не приводится.
В качестве важнейших источников внебюджетных инвестиционных ресурсов, которые будут определять масштабы инвестиционной деятельности в регионе, в рамках настоящей Стратегии рассматриваются:
1. Собственные средства организаций.
Собственные средства организаций являются основным источником финансирования инвестиций в основной капитал в Самарской области - за последние несколько лет их доля колеблется в пределах от 58 до 69% от общего объема капитальных вложений.
Возможность привлечения и использования на цели развития собственных средств организаций Самарской области будет зависеть от системы налогообложения, экономического положения организаций, условий для деловой активности в регионе, механизмов стимулирования в рамках инвестиционного законодательства.
2. Кредиты банков и заемные средства других организаций.
Структурные преобразования в экономике области предполагают активное привлечение, концентрацию и перераспределение финансовых ресурсов. Процесс трансформации сбережений в инвестиции, межотраслевой перелив капитала, рост инвестиционной привлекательности и экономической безопасности региона в значительной степени обеспечиваются рациональным использованием всех рычагов и инструментов финансово-кредитного механизма. В последние годы наблюдается тенденция возрастания роли кредитных ресурсов в финансировании инвестиционной деятельности организаций Самарской области. Это является следствием снижения кредитных рисков в экономике региона, обусловленного, в частности, стабильными макроэкономическими условиями как в стране в целом, так и Самарской области, устойчивым финансовым положением кредитуемых организаций региона. В 2005 году за счет кредитов банков и заемных средств других организаций было профинансировано 11,6% капитальных вложений крупных и средних организаций региона, что на 3,8 процентных пункта превышает соответствующий показатель 2004 года.
Финансовые и страховые компании, банки и другие кредитные организации являются одним из наиболее перспективных источников внебюджетных инвестиций. Однако региональный финансовый рынок пока не является достаточно эффективным, о чем свидетельствует, с одной стороны, большая масса финансовых ресурсов, сконцентрированных на рынке, и растущая неудовлетворенная потребность экономики региона в инвестиционных ресурсах, с другой стороны.
3. Средства естественных монополистов и крупных российских финансово-промышленных групп.
Важным аспектом развития инвестиционного процесса в регионе является его достаточно большая зависимость от инвестиционных решений финансово-промышленных групп (далее - ФПГ), принимаемых в рамках корпоративной стратегии.
Наличие крупных ФПГ создает возможности для области потенциально позитивного и негативного характера. ФПГ в состоянии профинансировать крупные проекты на территории Самарской области. Но также способны перебросить свои финансовые средства как через трансфертные цены, так и простой централизацией прибыли в Москву или другие регионы.
Поэтому главной задачей Правительства Самарской области по данному направлению является организация взаимодействия с ФПГ с целью достижения сбалансированности государственных и частных интересов, закрепления социальной ответственности ФПГ по созданию новых или сохранению существующих рабочих мест и обязательств по проведению мероприятий, направленных на оздоровление и развитие территории.
4. Средства населения.
Перспективным источником, которому должно быть уделено большое внимание, являются средства населения. На счетах в банках области сосредоточены значительные средства населения - на 1 января 2006 г. размер вкладов составил 65,8 млрд. рублей. Однако в настоящее время этот источник слабо используется в инвестиционных целях.
5. Выпуск в обращение ценных бумаг организаций.
Выпуск в обращение ценных бумаг организаций - размещение облигационных займов, векселей организаций или выпуск акций - является одним из перспективных источников привлечения инвестиционных ресурсов.
Для реализации этого механизма необходимы определенные условия - развитие рыночной инфраструктуры, наличие надежных участников рынка, обеспечивающих хранение и обращение ценных бумаг.
Основным направлением работы здесь является создание условий для развития фондового рынка Самарской области как одного из мощнейших инвестиционных механизмов и в качестве первого шага к этому - достижение реальной открытости и прозрачности компаний для партнеров и инвесторов.
Правительство Самарской области планирует применение следующих механизмов инвестиционной политики, воздействующих на приток внебюджетных инвестиционных ресурсов (рис. 49)
Рис. 49. Механизмы привлечения инвестиционных ресурсов