При целесообразности приобретения прав на строящееся жилье и при строительстве индивидуального жилья кредитование необходимо на этапе строительства жилья. Несмотря на то, что кредит на строительство жилья не является ипотечным, в системе ипотечного жилищного кредитования он становится частью кредитного цикла и, как правило, кредитный договор является для заемщика единственным, то есть заключается на весь срок кредитования, как на этапе строительства, так и после оформления жилья в собственность.
Кредитор предоставляет заемщику жилищный кредит на длительный срок. В период строительства обеспечением по кредиту становятся:
права требования по инвестиционному контракту (договору долевого участия) при строительстве многоквартирного дома;
залог земельного участка + залог строительных материалов и прав требования по договорам подряда при строительстве индивидуального жилья;
залог паев в случае, если строительство жилья финансируется через Закрытый паевой фонд недвижимости (далее - ЗПИФ).
На этапе строительства процентная ставка по кредиту должна учитывать риски в строительстве, поэтому, как правило, превышает процентную ставку по ипотечной части кредита.
По факту завершения строительства и оформления прав собственности на жилье заемщик оформляет на Кредитора закладную, после чего изменяются условия кредитного договора и снижается процентная ставка до уровня, соответствующего требованиям рефинансирования ипотечных кредитов. После оформления закладной Кредитор может рефинансировать такой кредит.