Центральное звено в двухуровневой системе ипотечного кредитования - оператор вторичного ипотечного рынка. Его основная задача - привлечение долгосрочных ресурсов на ипотечное кредитование и рефинансирование организаций, осуществляющих выдачу ипотечных кредитов - первичных кредиторов.
В настоящее время таким оператором является ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию". Агентством разработаны, утверждены и применяются Стандарты процедуры выдачи, сопровождения и рефинансирования ипотечных кредитов, в которых достаточно полно описываются технология процесса ипотечного кредитования, организации рынка ипотечных кредитов, требования Агентства к участникам инфраструктуры и заключаемым при ипотечной сделке договорам.
ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию" имеет особый статус организации, учрежденной Правительством Российской Федерации, и наделено правом на использование государственных гарантий при выпуске долговых обязательств. Таким образом, в настоящее время у Агентства имеется в распоряжении наиболее дешевый источник и инструмент для привлечения кредитных ресурсов. На стадии становления региональной системы ипотечного жилищного кредитования целесообразно ориентироваться, в первую очередь, на программу Агентства.
В соответствии с Федеральным законом "Об ипотечных ценных бумагах" на базе Ипотечного оператора возможно осуществление выпуска ипотечных ценных бумаг, основанных на обеспечении закладными, удостоверяющими ипотечные обязательства.