Объектом обложения является прибыль, полученная иностранным юридическим лицом, осуществляющим деятельность через постоянное представительство на территории СССР, на континентальном шельфе и в экономической зоне СССР.
Особенности формирования прибыли и состав затрат, учитываемых при ее исчислении, определяются в порядке, установленном Кабинетом Министров СССР.
В случае, если прямое определение прибыли, полученной иностранным юридическим лицом в связи с его деятельностью в СССР, не представляется возможным, допускается по согласованию с налоговым органом союзной республики, на территории которой находится постоянное представительство, определение прибыли на основании валового дохода или понесенных расходов исходя из нормы рентабельности 15 процентов.
Иностранные юридические лица, получающие в качестве компенсации за осуществляемую в СССР через постоянное представительство деятельность оплату в виде продукции или имущества, уплачивают налог на прибыль, для определения размера которой используются договорные (контрактные) цены, цены основных советских организаций-экспортеров или цены, исчисленные на базе мировых цен на такую же или аналогичную продукцию или имущество.