О документе Комитета по платежным и расчетным системам "Принципы для инфраструктур финансового рынка"

     Принцип 9: Денежные расчеты

    
     ИФР должна осуществлять денежные расчеты в средствах центрального банка, если это практически возможно и такие средства имеются. Если средства центрального банка не используются, ИФР должна минимизировать и строго контролировать кредитный риск и риск ликвидности, вызванные использованием средств коммерческих банков.

    Ключевые соображения

1. Во избежание кредитных рисков и рисков ликвидности ИФР должна проводить денежные расчеты в деньгах центрального банка, когда это возможно и такие средства имеются.
     

    2. Если деньги центрального банка не используются, ИФР должна проводить денежные расчеты, используя расчетный актив, отличающийся низким кредитным риском или риском ликвидности или его не имеющий.
     

    3. Если ИФР проводит расчеты в деньгах коммерческого банка, она должна контролировать, управлять и ограничивать кредитные риски и риски ликвидности, возникающие со стороны коммерческих расчетных банков. В частности, ИФР должна устанавливать для своих расчетных банков строгие критерии, учитывающие, в частности, порядок регулирования и надзора за их деятельностью, кредитоспособность, капитализацию, доступ к ликвидности и операционную надежность, и контролировать соблюдение этих критериев. ИФР также должна осуществлять мониторинг и управление концентрацией кредитных рисков и рисков ликвидности коммерческих расчетных банков.
     

    4. Если ИФР проводит денежные расчеты по собственным книгам, она должна минимизировать и строго контролировать свои кредитные риски и риски ликвидности.
     

    5. Юридические соглашения ИФР с расчетными банками должны точно устанавливать, когда именно проводятся переводы по книгам отдельных расчетных банков, что переводы являются окончательными после выполнения, а также что полученные средства по возможности должны перечисляться как можно быстрее, минимум до конца дня, а в идеальном случае - в течение операционного дня, чтобы обеспечить ИФР и ее участникам возможность управления кредитными рисками и рисками ликвидности.

   Пояснительная записка

3.9.1. Как правило, ИФР приходится проводить денежные расчеты с участниками или между участниками по разным причинам, таким как выполнение отдельных платежных обязательств, финансирование и изъятие средств, взимание и распределение гарантийных депозитов. Для проведения таких денежных расчетов ИФР может использовать деньги центрального банка или коммерческого банка. Деньги центрального банка являются обязательством центрального банка, в данном случае в форме депозитов, находящихся в центральном банке, которые могут использоваться для расчетов. Расчеты в деньгах центрального банка обычно предусматривают выполнение расчетных обязательств по книгам центрального банка - эмитента. Деньги коммерческого банка являются обязательством коммерческого банка в форме депозитов, находящихся в коммерческом банке, которые могут использоваться для расчетов. Расчеты в деньгах коммерческого банка обычно проводятся по книгам коммерческого банка. При использовании данной модели ИФР, как правило, открывает счет в одном или нескольких коммерческих расчетных банках и требует от каждого участника открытия счета в одном из них. В некоторых случаях сама ИФР может выполнять функции расчетного банка. При этом денежные расчеты проводятся через счета по книгам ИФР, что может быть сопряжено с финансированием и изъятием средств. При проведении расчетов ИФР также может использовать сочетание денег центрального и коммерческого банка, например, используя деньги центрального банка для финансирования и изъятия средств, а деньги коммерческого банка - для расчетов по отдельным платежным обязательствам.

________________

При этом следует отметить, что расчеты по платежным обязательствам не всегда требуют перечисления денежных средств; в некоторых случаях обязательства могут выполняться путем взаимозачета.

    Кредитный риск и риск ликвидности при проведении денежных расчетов

3.9.2. ИФР и ее участники могут подвергаться кредитному риску и риску ликвидности при проведении денежных расчетов. Кредитный риск может возникать, когда существует возможность невыполнения расчетным банком своих обязательств (например, если расчетный банк становится несостоятельным). Если ИФР проводит расчеты по собственным книгам, участники подвергаются кредитному риску со стороны самой ИФР. Риск ликвидности может возникать при денежных расчетах, если после выполнения платежного обязательства участники или сама ИФР не могут быстро перевести свои активы в расчетном банке в другие ликвидные активы, такие как требования к центральному банку.

    Деньги центрального банка

3.9.3. Во избежание кредитных рисков и рисков ликвидности ИФР должна проводить денежные расчеты в деньгах центрального банка, когда это возможно и такие средства имеются. При использовании денег центрального банка платежное обязательство обычно выполняется путем предоставления ИФР или ее участникам прямого требования к центральному банку, т.е. расчета по активу в деньгах центрального банка. Центральные банки имеют самый низкий кредитный риск и являются источником ликвидности в валюте эмиссии. Действительно, одной из основных целей центрального банка является обеспечение надежных и ликвидных расчетов по активу. Однако использование денег центрального банка не всегда возможно. В частности, ИФР или ее участники могут не иметь прямого доступа ко всем счетам в центральном банке и его платежным услугам. Мультивалютная ИФР, имеющая доступ ко всем счетам в центральном банке и его платежным услугам, может обнаружить, что некоторые платежные услуги центрального банка не оказываются или не обеспечивают завершенности в тот момент, когда ей необходимо провести денежные расчеты.

    Деньги коммерческого банка

3.9.4. Если деньги центрального банка не используются, ИФР должна проводить денежные расчеты, используя расчетный актив, отличающийся низким кредитным риском или риском ликвидности или его не имеющий. Альтернативой использованию денег центрального банка является использование денег коммерческого банка. При проведении расчетов в деньгах коммерческого банка платежное обязательство обычно выполняется путем предоставления ИФР или ее участникам прямого требования к соответствующему коммерческому банку. Для проведения расчетов в деньгах коммерческого банка ИФР и ее участники должны открывать счета как минимум в одном коммерческом банке и иметь на них остатки в течение операционного дня и/или однодневные остатки. Однако использование денег коммерческого банка для выполнения платежных обязательств может подвергать ИФР и ее участников дополнительным кредитным рискам и рискам ликвидности. В частности, если коммерческий банк, который проводит расчеты, становится несостоятельным, то ИФР и ее участники могут не иметь доступа к своим расчетным средствам или возможности использовать свои средства в полном объеме.

3.9.5. Если ИФР использует коммерческий банк для проведения денежных расчетов, она должна контролировать, управлять и ограничивать кредитный риск и риск ликвидности, возникающий со стороны коммерческого банка. В частности, ИФР должна ограничивать вероятность риска невыполнения обязательств коммерческим банком, а также потенциальные потери и давление на ликвидность, которым она подверглась бы в случае их невыполнения. ИФР должна устанавливать для своих коммерческих расчетных банков строгие критерии, принимающие во внимание, в частности, порядок регулирования и надзора за их деятельностью, кредитоспособность, капитализацию, доступ к ликвидности и операционную надежность, и контролировать соблюдение этих критериев. Коммерческий расчетный банк должен являться объектом эффективного банковского регулирования и надзора. Он должен быть кредитоспособен, иметь высокую капитализацию и обширные источники ликвидности на рынке или в центральном банке - эмитенте.

3.9.6. Кроме того, ИФР должна принимать дополнительные меры для ограничения своих кредитных рисков и давления на ликвидность, диверсифицируя риск невыполнения обязательств коммерческим расчетным банком, если это целесообразно, за счет использования нескольких коммерческих банков. Однако в некоторых юрисдикциях может иметься лишь один коммерческий расчетный банк, отвечающий критериям кредитоспособности и операционной надежности. К тому же даже при использовании нескольких коммерческих расчетных банков степень диверсификации риска зависит от распределения или концентрации участников, использующих различные коммерческие расчетные банки, и величины обязательств этих участников. ИФР должна в полном объеме осуществлять мониторинг и управление видами и концентрацией рисков коммерческих расчетных банков и оценивать потенциальные потери и давление на ликвидность для себя и своих участников в случае невыполнения обязательств коммерческим расчетным банком, на долю которого приходится наибольшая часть операций.

________________

Концентрация риска, которому ИФР подвергается со стороны коммерческого банка, может дополнительно усугубляться, если коммерческий расчетный банк выполняет различные функции для ИФР. Например, ИФР может использовать определенный коммерческий расчетный банк, который одновременно является участником ИФР в области депонирования и инвестирования средств, депонирования и перевода ценных бумаг и предоставления дополнительных ликвидных ресурсов. См. Принцип 7 о риске ликвидности.

    Расчеты по книгам ИФР

3.9.7. Если денежные расчеты не осуществляются в деньгах центрального банка и ИФР проводит денежные расчеты по собственным книгам, то она должна минимизировать и строго контролировать кредитный риск и риск ликвидности. При таком порядке расчетов ИФР открывает для участников кассовые счета и расчетные обязательства выполняются путем предоставления участникам ИФР прямого требования к самой ИФР. Вследствие этого кредитный риск и риск ликвидности, присущие требованиям к ИФР, непосредственно связаны с общим кредитным риском и риском ликвидности ИФР. Одним из способов минимизации этих рисков является ограничение ИФР своей деятельности и клиринговых и расчетных операций, а также сопутствующих процессов. Кроме того, для проведения расчетов по платежным обязательствам ИФР может быть учреждена в качестве специализированной поднадзорной финансовой организации и открывать кассовые счета только для участников. В некоторых случаях ИФР может дополнительно уменьшать риски, предъявляя участникам требование о финансировании ими своих кассовых счетов в ИФР и изъятии с них средств с использованием денег центрального банка. В этом случае ИФР может обеспечивать расчеты, которые она проводит по собственным книгам, остатками на своем счете в центральном банке.

________________

В зависимости от местного законодательства такие специализированные организации могут быть обязаны получать банковские лицензии и являться объектами пруденциального надзора.

    Завершенность перевода средств между расчетными счетами

3.9.8. При проведении расчетов с использованием денег центрального банка или коммерческого банка одним из критических вопросов является определение момента завершенности перевода средств (см. также Принцип 1 о правовой основе и Принцип 8 о завершенности расчетов). Для этой цели юридические соглашения ИФР с расчетными банками должны точно устанавливать, когда именно проводятся переводы по книгам отдельных расчетных банков, что переводы являются окончательными после выполнения, а также что полученные средства должны перечисляться как можно быстрее, как минимум до конца дня, а в идеальном случае - в течение операционного дня, чтобы обеспечить ИФР и ее участникам возможность управления кредитными рисками и рисками ликвидности. Если ИФР проводит денежные расчеты в течение операционного дня (например, для взимания гарантийных депозитов в течение операционного дня), то схема должна обеспечивать завершенность в режиме реального времени или завершенность в течение операционного дня в сроки, когда ИФР намерена провести денежные расчеты.