Понятие общего риска. Определение рыночного (систематического, недиверсифицируемого) риска. Факторы систематического риска: политический риск, риск изменения процентных ставок, валютный риск, кредитный риск, риск ликвидности и т.д. Диверсифицируемый (несистематический) риск. Факторы диверсифицируемого риска. Понятие хеджирования, примеры использования хеджирования для управления риском.
Измерение (количественное определение) риска с использованием аппарата теории вероятности и математической статистики. Определение случайного события и примеры вычисления его вероятности. Дискретная случайная величина: определение, формулы вычисления среднего значения, дисперсии и среднеквадратического отклонения. Функция распределения дискретной случайной величины и ее свойства. Определение независимых случайных событий и величин. Понятие ковариации и вычисление коэффициента корреляции. Понятие линейной регрессии. Непрерывная случайная величина и ее основные характеристики (математическое ожидание, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации). Функция плотности распределения вероятностей непрерывной случайной величины. Нормальный и логарифмический нормальный законы распределения вероятностей, их характеристики и графики плотностей распределения вероятностей.
Использование статистического анализа временных рядов доходностей по ценным бумагам для измерения общего риска: вычисление ожидаемой доходности, дисперсии и среднеквадратического отклонения. Использование формулы расчета коэффициента вариации для определения риска, приходящегося на единицу доходности по ценной бумаге.
Измерение рыночного риска. Определение ожидаемой доходности портфеля как средневзвешенной суммы ожидаемых доходностей ценных бумаг, входящих в портфель. Вычисление ожидаемого риска по портфелю ценных бумаг. Диверсификация и ее роль в снижении риска инвестиций, объединенных в портфель. Использование ковариации и коэффициента корреляции для измерения риска по портфелю ценных бумаг.