1. Компенсационные фонды создаются в целях защиты розничных (индивидуальных) инвесторов от убытков, причиненных профессиональными инвесторами, которые ведут счета или ценные бумаги и средства от имени розничных инвесторов, при наступлении условий, предусмотренных пунктом 2 статьи 51 настоящих модельных Положений.
2. Компенсационные фонды могут быть созданы в форме некоммерческих организаций и подлежат государственной регистрации в соответствии с требованиями закона.
3. Регулятор рынка ценных бумаг ведет учет компенсационных фондов в соответствии с требованиями законодательства.
4. Компенсационные фонды финансируются из средств участников (членов) фонда.
В странах ЕС компенсационные фонды для индивидуальных инвесторов организованы как негосударственные фонды в форме некоммерческих организаций. Некоммерческие организации указаны и в российском Законе о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.
В некоторых странах СНГ, например в России, созданы государственные органы в сфере страхования банковских депозитов (федеральный закон N 177 от 23 декабря 2003 года). Однако настоящие модельные Положения предлагают создание компенсационных фондов в форме саморегулируемой организации под контролем государственных органов. Такое предложение направлено на то, чтобы избежать политического влияния на деятельность компенсационных фондов.
В целом, конечно, рекомендуется предусмотреть более детальное регулирование статуса, порядка создания и деятельности компенсационных фондов, их правовые характеристики, управление, членство в фондах и обеспечение должной подотчетности. В большинстве западных стран существуют специальные законы о схемах компенсации (компенсационных фондах) для инвесторов в рамках общего регулирования финансовых, банковских и инвестиционных услуг.