Об индикативных ставках внутренних и внешних заимствований Санкт-Петербурга (с изменениями на 26 декабря 2008 года)

2. Общие принципы расчета и утверждения Индикативных ставок

2.1. Для расчета Индикативных ставок используется информация о ставках доходности бескупонных облигаций, определенных по результатам торгов облигациями федерального займа, публикуемых на сайте Центрального банка Российской Федерации в сети Интернет www.cbr.ru, ставках (котировках) доходности долговых обязательств Санкт-Петербурга, облигаций российских и/или зарубежных эмитентов в иностранной валюте (далее - Облигации) (пункт в редакции, введенной в действие с10 марта 2009 года распоряжением Комитета финансов Санкт-Петербурга от 26 декабря 2008 года N 196-р, - см. предыдущую редакцию).

2.2. Информация о ставках доходности Облигаций собирается, по возможности, не менее чем за пять торговых (рабочих), предшествующих дате проведения заседания Комиссии.

2.3. Если информация о ставках доходности Облигаций за пять торговых (рабочих) дней не может быть собрана в силу отсутствия котировок, граница выборки расширяется до тех пор, пока не будет получена информация за пять торговых (рабочих) дней.

2.4. Облигации должны быть включены в листинг биржи либо удовлетворять требованиям ликвидности и наличия котировок, установленным: для облигаций федерального займа и долговых обязательств Санкт-Петербурга - документами биржи и/или федерального органа Российской Федерации по рынку ценных бумаг, для облигаций российских и/или зарубежных эмитентов в иностранной валюте - методологией Reuters, описанной в программном продукте "Reuters Kobra" на странице котировок "LIQUIDCREDIT" (пункт в редакции, введенной в действие с10 марта 2009 года распоряжением Комитета финансов Санкт-Петербурга от 26 декабря 2008 года N 196-р, - см. предыдущую редакцию).

2.5. В выборку не включаются Облигации с несколькими датами погашения (амортизационные), с переменной ставкой купонного дохода, с предусмотренным правом эмитента или инвестора на досрочное погашение (опционное условие).

2.6. Облигации российских и/или зарубежных эмитентов в иностранной валюте (либо сами эмитенты) должны иметь на момент расчета кредитный рейтинг в иностранной валюте по методологии одного из трех рейтинговых агентств Standard and Poor's, Moody's Investors или Fitch Ratings, соответствующий наивысшему из текущих кредитных рейтингов Санкт-Петербурга, присвоенных данными рейтинговыми агентствами.

2.7. При сборе первичных данных в выборку включаются, по возможности. Облигации со сроком до погашения от 180 дней до 15 лет.

2.8. Отобранные Облигации ранжируются в порядке возрастания срока до погашения.

2.9. Индикативные ставки на стандартные сроки (от 1 года до 10 лет с шагом расчета не менее квартала) определяются на основе ставок доходности отобранных Облигаций путем аппроксимации фактических значений ставок доходности по следующей формуле:

,

где: - Индикативная ставка;

- срок до погашения;

, - коэффициенты аппроксимации, которые находятся итерационным методом по условию:

,

где: - фактическая ставка доходности Облигаций

.

2.10. Если количества отобранных Облигаций недостаточно для расчета Индикативных ставок на весь диапазон сроков от 1 года до 10 лет, расчет производится для предельно возможного диапазона сроков.

2.11. Управление финансовых активов и финансовых обязательств после расчета Индикативных ставок представляет результаты расчетов на заседание Комиссии в табличном и графическом виде (графики кривой доходности в зависимости от срока до погашения).

2.12. Комиссия принимает решение об утверждении представленных Индикативных ставок.

2.13. Комиссия имеет право внести уточняющие корректировки в результаты расчетов Индикативных ставок на отдельные сроки, закрепив данные корректировки своим решением.

2.14. Управление финансовых активов и финансовых обязательств хранит информацию о рассчитанных Индикативных ставках в течение трех лет.

Редакция документа с учетом

изменений и дополнений
подготовлена ЗАО “КОДЕКС”