Государственный долг Санкт-Петербурга представлен облигациями в рублях, кредитами в иностранной валюте и государственными гарантиями в рублях и иностранной валюте. Основными долговыми инструментами, имеющими перспективное значение для развития системы управления государственным долгом Санкт-Петербурга, являются:
государственные именные облигации Санкт-Петербурга (далее - ГИО Санкт-Петербурга) - облигации в рублях, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг;
связанные кредиты в иностранной валюте международных финансовых организаций и иностранных коммерческих банков и фирм;
государственные гарантии Санкт-Петербурга.
3.1. Государственные именные облигации Санкт-Петербурга.
Преимуществами ГИО Санкт-Петербурга являются рыночный способ размещения и обращения и конкурентный механизм ценообразования. Отличительной особенностью рынка петербургских облигаций является большое разнообразие инструментов, что позволяет удовлетворить любые инвестиционные потребности в части, касающейся характеристик портфеля и профиля платежей по нему.
Заимствуя на организованном рынке ценных бумаг, Санкт-Петербург преследует следующие цели:
создание гибкой системы управления долгом Санкт-Петербурга;
диверсификация долгового портфеля;
использование достоинств облигационного займа как инструмента привлечения средств;
аккумулирование средств наиболее широкого круга инвесторов;
повышение уровня прозрачности финансов Санкт-Петербурга.
В среднесрочной перспективе в целях развития рынка ГИО Санкт-Петербурга будут реализованы следующие мероприятия.
3.1.1. Увеличение средних сроков заимствований на рынке ГИО Санкт-Петербурга.
Средний срок заимствований Санкт-Петербурга по состоянию на 01.01.2004 превышает 3 года. Санкт-Петербург в 2002 году первым в Российской Федерации разместил долгосрочный заем сроком на 9 лет. В дальнейшем, в силу роста объемов рынка, будет продолжена стратегия по увеличению средних сроков заимствований. В качестве ближайших перспектив - выпуск займа сроком до 15 лет.
3.1.2. Переход на стандартизированную схему размещения выпусков.
Планируется использовать стандартизированный подход к определению основных параметров ГИО Санкт-Петербурга (сроки, периодичность купонных периодов, купонные ставки и др.). Размещение ГИО Санкт-Петербурга приобретет характер запланированных мероприятий, что позволит упростить восприятие целей эмитента инвесторами и привлечь новых участников.
3.1.3. Укрупнение объемов эмиссии в рамках одного выпуска.
Консолидация объемов рынка в крупных выпусках будет осуществляться за счет изъятия из обращения низколиквидных выпусков, доразмещения уже обращающихся выпусков и проведения операций обмена. В дальнейшем это должно привести к повышению ликвидности рынка, снижению премии в доходности и сокращению расходов на обслуживание государственного долга Санкт-Петербурга.
Целями проведения операций обмена будут являться:
оптимизация потоков платежей по государственному долгу Санкт-Петербурга, в том числе с учетом сезонных факторов исполнения бюджета Санкт-Петербурга;
выкуп и вывод из обращения низколиквидных выпусков ГИО Санкт-Петербурга, относительный объем которых на рынке незначителен;
увеличение объемов в обращении наиболее популярных выпусков ГИО Санкт-Петербурга, создание на их основе эталонных выпусков с оптимальными показателями ликвидности и распространенности среди участников рынка.
3.1.4. Повышение информационной прозрачности рынка ГИО.
Рынок ГИО Санкт-Петербурга является одним из самых информационно открытых в Российской Федерации. Работа по совершенствованию стандартов раскрытия информации будет продолжена и в будущем, в том числе путем публикации более подробной и регулярной информации об объемах находящихся в обращении выпусков ГИО, о планируемых аукционах по размещению облигаций и др.
3.2. Кредиты международных финансовых организаций и иностранных коммерческих банков.
Одними из инструментов финансирования инфраструктурных проектов в Санкт-Петербурге являются проектные кредиты международных финансовых организаций и иностранных коммерческих банков (далее - кредиты МФО и ИКБ).
В среднесрочной перспективе в рамках сотрудничества с МФО и ИКБ по привлечению кредитов будут осуществляться следующие мероприятия.