Система показателей для проведения комплексного анализа финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов с долей города
Цель анализа - определить финансовое положение хозяйствующего субъекта для последующего принятия решения по оптимизации и управлению портфелем долей города.
Основные направления финансового анализа:
- Анализ качества активов;
- Анализ качества пассивов;
- Соответствие структуры управления совершаемым операциям;
- Обоснованность затрат и расходов;
- Обоснованность отражения доходов;
- Анализ прибыльности отдельных видов деятельности;
- Распределение прибыли;
- Использование фондов;
В рамках финансового анализа определяется система показателей для оценки финансового положения предприятия с учетом отраслевых особенностей и особой значимости для функционирования городского хозяйства.
Относительные показатели:
Группа | Показатель | Расчет | |||
Показатели оценки прибыльности и эффективности хозяйственной деятельности | Коэффициент | Реинвестированная | |||
Коэффициент роста | Собственный капитал на | ||||
Коэффициент рентабельности собственного капитала | А) Рентабельность чистых | ||||
Экономический | Коэффициент реинвестирования * | ||||
Рентабельность | Рентабельность продаж * | ||||
Рентабельность | Прибыль до налогообложения/выручка от реализации | ||||
Показатели оценки деловой активности | Оборачиваемость | Выручка от реализации/чистые активы | |||
Оборачиваемость | Выручка от реализации/оборотные фонды | ||||
Оборачиваемость | Выручка от реализации/запасы | ||||
Оборачиваемость | Выручка от реализации/кредиторская | ||||
Оборачиваемость | Выручка от реализации/дебиторская задолженность | ||||
Показатели оценки | Коэффициент финансовой зависимости | Заемный капитал/Собственный капитал | |||
Текущий коэффициент | Оборотные средства/краткосрочные пассивы | ||||
Критический коэффициент ликвидности | Дебиторская задолженность + денежные средства/краткосрочные пассивы | ||||
Коэффициент автономии собственных | Собственный капитал/актив баланса | ||||
Обеспеченность | Собственные оборотные | ||||
Индекс постоянного | Внеоборотные активы/собственный капитал | ||||
Абсолютные показатели:
Показатель | Расчет | |||
Чистая прибыль (прибыль в распоряжении акционеров) | Прибыль до налогообложения - сумма | |||
Скорректированный на величину убытков собственный капитал | Собственный капитал - Убытки прошлых лет и отчетного года | |||
Чистые активы | Дебиторская задолженность + Запасы + | |||
Собственные оборотные средства | Собственный капитал - внеоборотные | |||
Скорректированная по срокам дебиторская задолженность | По данным вводимой формы отчетности | |||
Скорректированная по срокам кредиторская задолженность | По данным вводимой формы отчетности | |||
Оценка инвестиционной привлекательности предприятия для акционеров и инвесторов в долгосрочной перспективе основывается на анализе общего потенциала компании, ее экономического роста.
Структурный анализ данного показателя проводится с использованием жестко детерминированной многофакторной модели "Дюпон", позволяющей идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на его изменение. Данная модель учитывает практически все внутренние факторы, оказывающие хотя бы малейшее влияние на финансовое состояние предприятия. Практическое использование модели на многих российских предприятиях позволяет говорить об этой методике не только как об эффективном инструменте для финансового анализа, но и как о модели, пригодной для осуществления тактического и стратегического планирования.
Коэффициент экономического роста складывается из трех факторов:
1) Рентабельность собственного капитала - объем чистой прибыли на собственный капитал;
2) Коэффициент реинвестирования - доля чистой прибыли, направленной на расширение производства;
3) Рост собственного капитала на конец отчетного периода.
Коэффициент реинвестирования отражает политику предприятия по распределению прибыли. Этот коэффициент прямо пропорционально влияет на экономический рост компании.
Коэффициент роста собственного капитала отражает рост собственного капитала относительно значения на начало отчетного периода. На величину собственного капитала могут оказывать влияние изменения по следующим статьям:
уставный капитал;