Действующий

Методика расчетов основных технико-экономических показателей инвестиционной программы по территориям жилых застроек с учетом обоснования эффективности капитальных вложений. МРР-4.2.02-97

     6.3. Формирование потока чистых средств

6.3.1. Поток чистых средств (Pt)* представляет собой сумму затрат (отток денежных средств) и доходов (приток денежных средств), образованных в результате инвестиционной, производственной и финансовой деятельности, осуществляемой в процессе строительства и эксплуатации объектов, расположенных на данной территории (см. приложение к разделу 5.3).

_______________

* Другое название Cash-Flow (кэш-фло).

Расчет потока чистых средств основан на распределении доходов от инвестиционной и операционной (производственной) деятельности организаций (предприятий), расположенных на территории по годам строительства и эксплуатации нарастающим (кумулятивным) итогом, начиная с первого года инвестирования. На основе расчета потока чистых средств получают наглядную картину формирования прибыли и определяют срок окупаемости проекта.

6.3.2. При расчете потока чистых средств следует исходить из условия, что образование текущего остатка, денежных средств должно осуществляться поэтапно (очередями) по мере реализации инвестиционной программы, на основе которой происходит застройка территории, с учетом механизма реинвестирования капитальных вложений и других видов поступлений в городской бюджет.

Остаток денежных средств формируется в виде разницы между притоком (П) и оттоком (О) доходов и затрат, накапливаемых в течение расчетного периода, равного продолжительности строительства, плюс два срока окупаемости (Тстр+2Ток) на каждую очередь строительства в отдельности и комплекс объектов, размещенных на территории.

6.3.3. Совокупные затраты и доходы, формируемые в процессе инвестиционной и операционной (производственной) деятельности следует подразделять на единовременные и текущие.

Единовременные и текущие затраты и доходы при формировании потока чистых средств в течение до одного года не подлежат дисконтированию, и принимаются равными первоначальной величине с учетом коэффициентов инфляции, действующего на данный период времени.

6.3.4. Единовременные затраты и доходы, распределенные во времени (больше года) подлежат дисконтированию.

Поток чистых средств от инвестиционной деятельности формируется из следующих видов единовременных и текущих затрат и доходов:

1. Затраты.

1.1). Единовременные.

1.1.1). Капитальные вложения (инвестиции).

1.1.2). Приобретение не материальных активов.

1.1.3). Прирост оборотного капитала.

1.1.4). Проценты за долгосрочный кредит.

1.2). Текущие.

1.2.1). Обслуживание и погашение займов.

1.2.2). Проценты за краткосрочный кредит.

1.2.3). Компенсация дотаций (субсидий).

1.2.4). Затраты, связанные со сносом фондов.

2.1). Единовременные поступления.

2.1.1). От организации и проведения конкурсов (тендеров).

2.1.2). От продажи существующих (в том числе недостроенных) и вновь построенных муниципальных объектов.

2.1.3). От продажи права долгосрочной аренды земельных участков.

2.1.4). То же, недвижимости (реконструируемых и вновь построенных не муниципальных объектов).

2.1.5). От реализации ценных бумаг (облигационные займы, жилищные сертификаты).

2.1.6). От продаж опционных контрактов.