Действующий

Об определении банками с универсальной лицензией величины кредитного риска по производным финансовым инструментам

Приложение 5
к Положению Банка России
от 12 января 2021 года N 754-П
"Об определении банками с универсальной
лицензией величины кредитного риска
по производным финансовым инструментам"

Примеры расчета величины, подверженной риску возникновения у банка финансовых потерь (убытков) вследствие неисполнения контрагентом банка обязательств по ПФИ до момента завершения расчетов, предусмотренных этим ПФИ

Пример 1

Группа неттинга 1 состоит из трех процентных ПФИ: двух процентных свопов и одного купленного поставочного европейского свопциона. Сделки в рамках группы неттинга не подлежат маржированию, перечисление (внесение) обеспечения не предусмотрено.

Основные параметры ПФИ приведены в таблице:


Но- мер стро- ки	Инструмент		Валюта	Номи- нальная стои- мость, тысяч рублей	Банк платит	Банк получает	Справед- ливая стоимость, тысяч рублей
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Процентный своп	10 лет	рубли	10000	фиксированную ставку	плавающую ставку	30
2	Процентный своп	4 года	рубли	10000	плавающую ставку	фиксированную ставку	(20)
3	Европейский свопцион	Опцион на 1 год, своп на 10 лет	рубли	5000	плавающую ставку	фиксированную ставку	50

_______________

Для свопциона - в отношении базисного актива (свопа).

ВРС в отношении группы неттинга 1 рассчитывается по формуле:

ВТР рассчитывается на уровне группы неттинга по формуле:

тысяч рублей.

В целях расчета ВПР определяется, что все сделки в рамках группы неттинга 1 относятся к категории процентных ПФИ и входят в одну группу хеджирования - номинированные в рублях. В рамках группы хеджирования сделки разделяются на подгруппы в зависимости от : сделки 1 и 3 относятся к подгруппе 3 (более пяти лет), сделка 2 - к подгруппе 2 (от одного года до пяти лет).

Для каждого ПФИ рассчитывается скорректированная номинальная стоимость как произведение номинала и коэффициента дюрации (), определяемого по формуле:

Результаты расчета представлены в таблице:


N п/п	Подгруппа по сроку	Номинальная стоимость, тысяч рублей	Дн	Дк	КД	Скорректированная номинальная стоимость, тысяч рублей
1	3	10000	0	10	7,87	78694
2	2	10000	0	4	3,63	36254
3	3	5000	1	11	7,49	37428

Эффективная номинальная стоимость для каждой подгруппы сделок рассчитывается как сумма произведений скорректированной номинальной стоимости, коэффициента дельта-корректировки и коэффициента фактора срока для каждого ПФИ, входящего в подгруппу.

В рассматриваемом примере коэффициент фактора срока () для всех сделок равен 1, коэффициент дельта-корректировки для сделки 1 равен +1, для сделки 2 равен -1, а для сделки 3 (опцион на заключение сделки своп, по которому банк - покупатель опциона будет осуществлять платежи контрагенту по плавающей ставке и получать платежи по фиксированной ставке, соответственно рассматривается как купленный опцион типа put) рассчитывается по формуле:

Допустим, текущее значение плавающей ставки свопа (цена базисного актива) равно 6 процентам, а целевое значение (цена исполнения опциона) - 5 процентам, притом что коэффициент волатильности опциона равен 50 процентам, а составляет 1 год. В результате расчета коэффициент дельта-корректировки равен "0,27".

Таким образом, эффективная номинальная стоимость сделки подгруппы 2 составляет 36254(-1)1=(36254) тысячи рублей, эффективная номинальная стоимость сделок подгруппы 3 составляет 7869411+37428(-0,27)1=68611 тысяча рублей.

Агрегирование в рамках группы хеджирования (в рассматриваемом примере группа хеджирования эквивалентна группе неттинга) осуществляется по формуле:

тысячи рублей.