О внесении изменений в распоряжение Комитета по инвестициям Санкт-Петербурга от 08.12.2017 N 357

1

Требования к построению и оформлению финансовой модели

1. Информация в финансовой модели должна быть представлена в следующей последовательности:

- листы с исходными данными и допущениями,

- листы с расчетами,

- листы с результатами расчетов.

2. Визуально эти элементы должны быть разделены, но связаны расчетными формулами. Финансовая модель должна иметь последовательный и логичный формат.

3. Если инвестиционный проект предполагает создание и (или) реконструкцию нескольких объектов имущества, объединенных технологической и (или) функциональной связью, то расчет по каждому объекту должен производиться отдельно, а потом сведен в итоговый расчет в целом по инвестиционному проекту.

4. Все вводные данные финансовой модели должны быть реализованы в виде прямых ссылок на лист финансовой модели с допущениями. Все вычисляемые значения и результаты финансовой модели должны автоматически пересчитываться при изменении вводных данных финансовой модели.

5. Финансовая модель должна обладать достаточной степенью детализации, то есть содержать в том числе разбивки по основным видам продукции, регионам, производственным единицам, периодам, статьям доходов и затрат (если применимо). Финансовая модель должна представлять информацию в интегрированном виде, а именно - в ее составе должны присутствовать взаимосвязанные друг с другом прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс, прогнозный отчет о движении денежных средств.

6. В финансовой модели должны быть выделены стилем ячейки, в которых содержатся вводные данные и допущения.

7. Финансовая модель должна отвечать принципу единообразия и последовательности в расчетах и форматировании. Формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), которые присутствуют в финансовой модели, должны быть неизменными для всех частей и периодов финансовой модели.

8. Финансовая модель не должна содержать циклических ссылок (последовательность ссылок, при которой формула ссылается (через другие ссылки или напрямую) на саму себя). При необходимости циклические ссылки должны разрешаться при помощи макросов.

9. Шаг прогноза в финансовой модели должен составлять не более одного года. На одном листе финансовой модели недопустимо использование расчетных временных периодов разной продолжительности.

10. Финансовая модель не должна содержать ссылок на внешние файлы.

11. Финансовая модель должна допускать внесение изменений в первоначально заложенные допущения и автоматически корректировать финансовые прогнозы в случае внесения таких изменений. Финансовая модель должна быть построена так, чтобы позволить проведение анализа чувствительности результатов финансовых прогнозов к изменению всех допущений (исходных данных) модели.

12. Финансовая модель должна сопровождаться инструкцией в формате Microsoft Word на электронном носителе, а также в бумажной форме.

13. Инструкция к финансовой модели должна содержать:

- подробное описание структуры и функций финансовой модели, включая описание всех заложенных в нее макросов (если применимо);

- инструкции по использованию функций финансовой модели, включая проведение анализа чувствительности и (если применимо) сценарного анализа;

- контактные данные лиц, ответственных за предоставление разъяснений по финансовой модели.

14. На электронном носителе должна быть записана финансовая модель без ограничений на проведение изменений и копирование, а также скрытых листов и ячеек, любой зашифрованной или защищенной паролем информации.

15. Финансовая модель должна сопровождаться книгой допущений финансовой модели в формате Microsoft Word на электронном носителе, а также в бумажной форме

2

Требования к содержанию книги допущений финансовой модели

1. В книге допущений должны быть детально описаны исходные данные об инвестиционном проекте, использованные для подготовки финансовой модели, в том числе:

- макроэкономические данные (в том числе прогнозы инфляции, обменных курсов и т.д.);

- расчет и прогноз капитальных вложений;

- расчет арендной платы и выкупной стоимости земельного участка, на котором планируется реализация проекта;

- расчет и прогноз объема продаж и объема производства (иных количественных факторов, определяющих выручку);

- прогноз цен (тарифов) на готовую продукцию (услуги);

- нормы расхода ресурсов на единицу выпуска;

- расчет и прогноз цен на основное сырье и материалы и других затрат, составляющих значительную долю в себестоимости, прогноз иных переменных затрат;

- расчет и прогноз затрат на персонал (штатное расписание и бюджет затрат на персонал с учетом планируемых индексаций оплаты труда и увеличения штата);

- расчет и прогноз условно постоянных затрат;

- налоговые предпосылки: информация о налогах и иных обязательных платежах (в том числе пошлинах, взносах по обязательному страхованию), которые подлежат уплате в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации (с учетом ожидаемых изменений);

-  предпосылки по учетной политике (политика по амортизации, капитализации затрат, созданию резервов, признанию выручки);

- прогнозная структура финансирования, условия по заемному финансированию (процентные ставки, график получения и обслуживания долга, срок, сумма);

-  данные фондового рынка для расчета ставки дисконтирования;

- иные исходные данные и предпосылки, важные для данной отрасли и типа проекта.

2. Книга допущений должна содержать источники, использованные для формирования исходных данных и допущений.

3. Все данные представленные в книге допущений финансовой модели должны быть идентичны данным, представленным на листе с и исходными данными финансовой модели

3

Требования к содержанию финансовой модели

1. Финансовая модель должна содержать представленный на одном или нескольких листах список исходных данных и допущений, который:

- должен содержать все исходные данные и допущения, используемые в финансовой модели, и ссылки на соответствующие источники информации;

- не должен содержать данных, которые противоречат друг другу;

- полностью соответствовать книге допущений и отражать методику расчета.

2. Расчеты показателей финансовой и бюджетной эффективности должны осуществляться на основе цен, сложившихся по состоянию на 1 января года, в котором подается обращение.

3. Финансовая модель должна содержать параметры расчета налога на прибыль, налога на имущество, налога на добавленную стоимость, налог на доход физических лиц, налог на землю и иных применимых налогов и сборов (включая налоговую ставку, налоговую базу и налоговый период), а также страховых взносов во внебюджетные фонды; информацию о налоговых льготах и льготах при уплате страховых взносов, если таковые предполагаются.

4. При составлении финансовых прогнозов в финансовой модели необходимо учитывать следующие ограничения:

- прогнозируются только денежные потоки, которые будут поступать в распоряжение (расходоваться) по проекту (то есть предполагается, что для реализации проекта будет создана специальная проектная компания, не занимающаяся иной деятельностью);

- график привлечения финансирования должен быть привязан к графику инвестиций, денежные потоки по финансовой деятельности должны прогнозироваться на основе денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности;

- по окончании каждого прогнозного шага сумма остатка денежных средств на расчетных и резервных счетах не может принимать отрицательные значения (при возникновении в каком-либо периоде недостатка денежных средств должно прогнозироваться привлечение дополнительных источников финансирования);

- при привлечении долгового финансирования должны прогнозироваться платежи по обслуживанию долга (с учетом возможной отсрочки выплаты начисленных процентов);

- информацию о движении денежных средств, обусловленном получением и выплатой процентов и дивидендов, следует раскрывать отдельными строками;

- продолжительность прогнозного периода не может быть менее дисконтированного срока окупаемости проекта и срока возврата долгового финансирования плюс три года.

5. В финансовой модели должны быть приведены детальные расчеты:

- чистого дисконтированного дохода бюджета Санкт-Петербурга на срок действия статуса стратегического инвестиционного проекта Санкт-Петербурга;

- дисконтированного недополученного дохода бюджета Санкт-Петербурга на срок действия статуса стратегического инвестиционного проекта Санкт-Петербурга;

- чистой приведенной стоимости инвестиционного проекта (сальдо по инвестиционной и операционной деятельности);

- порогового значения в соответствии с методикой расчета показателя "Прирост высокопроизводительных рабочих мест, в процентах к предыдущему году", утвержденной приказом Федеральной службы государственной статистики от 09.10.2017 N 665;

- свободного денежного потока от инвестиционного проекта, поступающего в распоряжение инвестора;

- ставки дисконтирования.

6. Расчеты должны быть выполнены в порядке, установленном постановлением Правительства Санкт-Петербурга от 10.08.2017 N 668 "Об установлении критериев соответствия требованиям, установленным в подпунктах 1 и 2 пункта 1 статьи 3 Закона Санкт-Петербурга от 19.11.2008 N 742-136 "О стратегических инвестиционных проектах, стратегических инвесторах и стратегических партнерах Санкт-Петербурга".

7. В финансовой модели должны быть представлены следующие формы прогнозной годовой финансовой отчетности, которые должны соответствовать следующим требованиям:

8. Прогнозный баланс (без НДС), который должен содержать следующие финансовые показатели по периодам реализации инвестиционного проекта:

- внеоборотные активы: основные средства;

- оборотные активы: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, прочие активы;

-  капитал и резервы: уставный капитал, нераспределенная прибыль;

- долгосрочные обязательства: долгосрочный кредит, прочие долгосрочные обязательства;

-  краткосрочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства.

9. Прогнозный отчет о прибылях и убытках (без НДС), содержащий в том числе следующие финансовые показатели по периодам реализации инвестиционного проекта: выручка, валовая прибыль (убыток), себестоимость продаж, валовая прибыль (убыток), амортизационные отчисления, доходы от участия в других организациях, проценты к уплате, прочие расходы, налоговые платежи в составе прочих расходов, прибыль (убыток) до налогообложения, текущий налог на прибыль, чистая прибыль.

10. Прогнозный отчет о движении денежных средств (с НДС), содержащий в том числе следующие финансовые показатели по периодам реализации инвестиционного проекта:

- денежные потоки от операционной деятельности: поступления от продажи продукции, товаров, выполнения работ и оказания услуг, поступления в виде арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей, платежи поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги, платежи в связи с оплатой труда работников, платежи процентов по долговым обязательствам, платежи по налогу на прибыль организаций, платежи по налогу на добавленную стоимость, платежи по налогу на имущество организаций, платежи по земельному налогу, прочие платежи;

- денежные потоки от инвестиционной деятельности: платежи в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов, платежи в связи с продажей внеоборотных активов;

- денежные потоки от финансовой деятельности: получение кредитов и займов, денежные вклады учредителей (участников), выпуск акций, увеличения долей участия, выпуск облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг, прочие поступления, платежи учредителям (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава учредителей (участников), уплата дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу учредителей (участников), погашение (выкуп) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов.

11. Финансовая модель должна рассчитывать следующие ключевые показатели:

- простой период окупаемости;

- дисконтированный период окупаемости;

- внутренняя норма доходности;

- чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта.

12. Рекомендуемые источники информации для подготовки исходных данных (допущений) для финансовой модели включают:

- документы по инвестиционному проекту (в том числе разрешительная документация, договоры, сметы и калькуляции, спецификации, прайс-листы);

- действующие нормативные правовые акты;

- данные статистической информации;

- результаты аналитических исследований, произведенных независимыми экспертами, обладающими необходимой квалификацией и опытом, в том числе специально проведенных исследований по проекту;

- данные отраслевых, маркетинговых, финансовых и иных аналитических периодических изданий;

13. Валюта представления результатов оценки финансовой эффективности инвестиционного проекта - российский рубль. В случае наличия в проекте доходов и расходов в иностранной валюте финансовая модель должна содержать значения обменного курса в соответствии с актуальным прогнозом Министерства экономического развития Российской Федерации