Недействующий

Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 "Финансовые инструменты" (с изменениями на 26 августа 2015 года) (утратил силу с 29.07.2016 на основании приказа Минфина России от 27.06.2016 N 98н)

Предусмотренные договором потоки денежных средств, которые являются исключительно платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга

B4.1.7 Пункт 4.1.1 требует, чтобы предприятие (если не применяется пункт 4.1.5) классифицировало финансовый актив, как оцениваемый впоследствии по амортизированной или справедливой стоимости, исходя из характеристик финансового актива, связанных с предусмотренными договором потоками денежных средств, который включен в группу финансовых активов, управление которыми осуществляется с целью получения предусмотренных договором потоков денежных средств.

B4.1.8 Предприятие должно оценить, являются ли предусмотренные договором потоки денежных средств лишь платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга в валюте, в которой выражены финансовые активы (см. также пункт B5.7.2).

B4.1.9 Эффект рычага (левередж) - это характеристика некоторых финансовых активов, связанная с предусмотренными договором потоками денежных средств. Эффект рычага (левередж) увеличивает изменчивость предусмотренных договором потоков денежных средств, в результате чего они не обладают экономическими характеристиками процента. Отдельные опционы, форварды и свопы являются примерами финансовых активов, которые характеризуются эффектом рычага (левереджа). Таким образом, такие договоры не удовлетворяют условиям пункта 4.1.2(b) и не могут оцениваться впоследствии по амортизированной стоимости.

B4.1.10 Положения договора, которые позволяют эмитенту (т.е. должнику) производить предварительную оплату долгового инструмента (например, займа или облигации) или позволяют держателю (т.е. кредитору) вернуть долговой инструмент эмитенту до истечения срока, обуславливают предусмотренные договором потоки денежных средств, которые представляют собой лишь платежи в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга, если:

(a) положение не зависит от будущих событий, кроме тех, которые защищают:

(i) держателя от ухудшения кредитоспособности эмитента (например, дефолты, снижение кредитного рейтинга или нарушение договорных обязательств по займу) или смены контролирующих органов эмитента, или

(ii) держателя или эмитента от изменений в соответствующих налогах или законах, и

(b) сумма предварительной оплаты в значительной степени представляет собой невыплаченные суммы основного долга и процентов на непогашенную основную сумму, которая может включать разумную дополнительную компенсацию за досрочное расторжение договора.

B4.1.11 Положения договора, которые позволяют эмитенту или держателю продлить договорной срок долгового инструмента (например, возможность пролонгации) обуславливают потоки денежных средств по договору, которые являются только платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга, если:

(a) положение не зависит от будущих событий, кроме тех, которые защищают:

(ii) держателя или эмитента от изменений в соответствующих налогах или законах, и

(b) условия возможной пролонгации обеспечивают потоки денежных средств на протяжении периода пролонгации, которые являются только платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга.

B4.1.12 Условие договора, которое меняет сроки или сумму платежей в счет основного долга или процентов не приводит к потокам денежных средств по договору, которые являются только платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга, если только оно не:

(a) является плавающей процентной ставкой, представляющей собой возмещение временной стоимости денег и кредитного риска (которая может быть установлена только при первоначальном признании и, таким образом, может быть фиксированной), связанного с непогашенным остатком основной суммы, и

(b) отвечает условиям пункта B4.1.10, если условие договора предусматривает возможность предварительной оплаты, или

B4.1.13 Представленные ниже примеры иллюстрируют предусмотренные договором потоки денежных средств, которые являются исключительно платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Представленный перечень примеров не является исчерпывающим.


Инструмент	Анализ
Инструмент А Инструмент представляет собой облигацию с заявленным сроком погашения. Платежи в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга привязываются к индексу инфляции той валюты, в которой выпущен инструмент. Привязка к инфляции не покрывается кредитом (без левереджа), и основная сумма долга защищена.	Предусмотренные договором потоки денежных средств являются лишь платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Привязка платежей в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга к индексу инфляции без левереджа изменяет временную стоимость денег до текущего уровня. Другими словами, процентная ставка по инструменту отражает "реальные" проценты. Таким образом, проценты являются компенсацией временной стоимости денег по непогашенному остатку основной суммы долга. Однако, если выплаты процентов были проиндексированы по какой-либо другой переменной, например, по результатам деятельности должника (например, чистому доходу должника) или индексу капитала, то предусмотренные договором потоки денежных средств не являются лишь платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Это происходит, потому что процентные платежи не являются компенсацией временной стоимости денег и кредитных рисков, связанных с непогашенной основной суммой долга. Здесь отмечается изменчивость процентных платежей по договору, которая не согласуется с рыночными процентными ставками.
*... продолжение*
Инструмент	Анализ
Инструмент B Инструмент B является инструментом с плавающей процентной ставкой и заявленным сроком погашения, что позволяет заемщику выбирать рыночную процентную ставку на постоянной основе. Например, на каждую дату изменения процентной ставки заемщик может сделать выбор в пользу трехмесячной ставки ЛИБОР на трехмесячный срок или одномесячной ставки ЛИБОР на одномесячный срок.	Предусмотренные договором потоки денежных средств являются лишь платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга при условии, что проценты, выплачиваемые на протяжении срока действия инструмента, отражают компенсацию временной стоимости денег и кредитных рисков, связанных с данным инструментом. Тот факт, что ставка ЛИБОР меняется на протяжении срока действия инструмента, сам по себе не означает, что инструмент не удовлетворяет требованиям классификации. Однако, если заемщик имеет возможность выбрать одномесячную ставку ЛИБОР для трехмесячного срока и такая одномесячная ставка ЛИБОР не меняется каждый месяц, предусмотренные договором потоки денежных средств не являются платежами в счет суммы основного долга и процентов. Аналогичный анализ правомерен, если заемщик имеет возможность выбора между опубликованной одномесячной плавающей процентной ставкой кредитора и опубликованной плавающей трехмесячной процентной ставкой кредитора. Однако, если инструмент имеет договорную процентную ставку, которая базируется на сроке, превышающем оставшийся срок действия инструмента, предусмотренные договором потоки денежных средств от такого инструмента не являются платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Например, облигация с постоянным сроком погашения на пять лет с плавающей ставкой, которая претерпевает периодические изменения, но всегда отражает пятилетний срок погашения, не обеспечивает предусмотренных договором потоков денежных средств, которые являются платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Это происходит, потому что проценты, подлежащие уплате в течение каждого периода, не связаны со сроком действия инструмента (кроме как на момент его выпуска).
*...продолжение*
Инструмент	Анализ
Инструмент C Инструмент С - это облигация с заявленной датой погашения и плавающей рыночной процентной ставкой. Эта плавающая процентная ставка имеет фиксированный максимум ("кэп").	Предусмотренные договором потоки денежных средств, поступающие как: (a) от инструмента, который имеет фиксированную процентную ставку, так и (b) от инструмента, который имеет плавающую процентную ставку, являются платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга, при условии, что процентная ставка отражает компенсацию временной стоимости денег и кредитных рисков, связанных с инструментом на протяжении срока действия инструмента. Таким образом, инструмент, который представляет собой комбинацию (а) и (b) (например, облигация с фиксированным максимумом процентной ставки) может обеспечивать потоки денежных средств, которые являются исключительно платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Такая функция может снизить изменчивость потока денежных средств путем установления ограничений на плавающую процентную ставку (например, ограничение максимального или минимального значения процентной ставки ("кэп" или "флор")) или увеличить изменчивость потока денежных средств, поскольку фиксированная ставка становится плавающей.
Инструмент D Инструмент D является кредитом с правом полного регресса (право оборота на продавца финансового инструмента) и обеспечен залогом.	Тот факт, что кредит с правом полного регресса обеспечен залогом, сам по себе не влияет на анализ того, насколько потоки денежных средств по договору являются исключительно платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга.

B4.1.14 Представленные ниже примеры иллюстрируют предусмотренные договором потоки денежных средств, которые не являются платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Представленный перечень примеров не является исчерпывающим.


Инструмент	Анализ
Инструмент E Инструмент E представляет собой облигацию, конвертируемую в долевые инструменты эмитента.	Держатель анализирует конвертируемую облигацию целиком. Потоки денежных средств по договору не являются платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга, поскольку процентная ставка не отражает только компенсацию временной стоимости денег и кредитные риски. Доходность также связана со стоимостью капитала эмитента.
Инструмент F Инструмент F является кредитом, по которому выплачивается обратная плавающая процентная ставка (т.е. процентная ставка имеет обратную зависимость от рыночных процентных ставок).	Потоки денежных средств по договору не являются исключительно платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Суммы процентов не являются компенсацией временной стоимости денег по непогашенной сумме основного долга.
Инструмент G Инструмент G является бессрочным инструментом, но эмитент может отозвать инструмент в любой момент и заплатить держателю номинальную стоимость плюс начисленные проценты. По Инструменту G выплачивается рыночная процентная ставка, но выплата процентов может быть осуществлена, только если эмитент останется платежеспособным сразу же после такой выплаты. На отсроченную выплату процентов дополнительные проценты не начисляются.	Потоки денежных средств по договору не являются исключительно платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Это происходит, потому что эмитенту может потребоваться отсрочить платежи по процентам и на эти отсроченные платежи дополнительные проценты не начисляются. В результате, суммы процентов не являются компенсацией временной стоимости денег по непогашенной основной сумме. Если на отсроченные суммы начислены проценты, потоками денежных средств по договору могут быть платежи в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Тот факт, что Инструмент G является бессрочным, сам по себе не означает, что предусмотренные договором потоки денежных средств не являются платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. В сущности, бессрочный инструмент предусматривает постоянную (неоднократную) возможность продления. Такая возможность может привести к потокам денежных средств по договору, которые являются платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга, если процентные платежи являются обязательными и должны производиться постоянно. Кроме того, тот факт, что Инструмент G является отзывным, не означает, что потоки денежных средств по договору не являются платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга, если только такой инструмент не отзывается на сумму, которая по существу не отражает погашение основного долга и процентов на такую непогашенную сумму основного долга. Даже если отзываемая сумма включает в себя сумму, компенсирующую держателю досрочное расторжение инструмента, потоки денежных средств по договору могут быть платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга.

B4.1.15 В некоторых случаях финансовый актив может характеризоваться потоками денежных средств по договору, которые описываются как сумма основного долга и проценты, но такие потоки денежных средств не представляют собой платежи в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга в соответствии с пунктами 4.1.2(b) и 4.1.3 настоящего стандарта.

B4.1.16 Такое случается, если финансовый актив представляет собой инвестиции, в частности, активы и потоки денежных средств и, следовательно, предусмотренные договором потоки денежных средств не являются исключительно платежами в счет основного долга и процентов на непогашенную сумму основного долга. Например, предусмотренные договором потоки денежных средств могут включать платежи в счет других факторов, помимо компенсации временной стоимости денег и кредитных рисков, связанных с непогашенной суммой основного долга в течение определенного периода времени. В результате, инструмент не будет удовлетворять условию пункта 4.1.2(b). Это происходит, когда требования кредитора ограничиваются указанным активом должника или потоками денежных средств от указанных активов (например, финансовый актив без права регресса).

B4.1.17 Тем не менее, тот факт, что финансовый актив не имеет права регресса, сам по себе не говорит о том, что финансовый актив не удовлетворяет условиям пункта 4.1.2(b). В таких случаях кредитор должен оценить ("проанализировать") определенные базовые активы и потоки денежных средств, чтобы определить, являются ли предусмотренные договором потоки денежных средств от финансового актива, которые подлежат классификации, платежами в счет суммы основного долга и процентов по непогашенную сумму основного долга. Если условия финансового актива обуславливают какие-либо другие потоки денежных средств или ограничивают потоки денежных средств таким образом, что они не являются платежами, представляющими сумму основного долга и проценты, то финансовый актив не удовлетворяет условиям пункта 4.1.2(b). Тот факт, что базовые активы являются финансовыми или нефинансовыми активами, сам по себе не влияет на эту оценку.