Звание "Почетный гражданин города Магадана" учреждено Магаданским городским Советом депутатов трудящихся 26 мая 1969 года в целях признания выдающихся заслуг граждан перед городом Магаданом, поощрения их личной деятельности, направленной на пользу города, обеспечение его благополучия и процветания.
Звание "Почетный гражданин города Магадана" (далее - "Почетный гражданин") является высшей формой поощрения городского уровня.