В экономике Удмуртской Республики за период с 1998 по 2000 год наметились положительные тенденции, связанные с подъемом производства в основных бюджетообразующих отраслях промышленности. Незначительное падение производства в 1998 году из-за кризиса финансовой системы незначительно сказалось на росте объемов промышленного производства, который приобрел устойчивый характер. В 1999 году индекс физического объема составил 108%, а в 2000 году - 117,4%. Связано это, прежде всего, с увеличением выпуска продукции предприятиями, имеющими оборонные производства, с ростом мировых цен на нефть, а также диверсификацией производства на предприятиях химической, машиностроительной, лесоперерабатывающей, полиграфической, легкой и стекольной отраслей промышленности.
Благоприятные условия для промышленного производства привели к увеличению числа рабочих мест, сокращению числа убыточных предприятий, значительному уменьшению просроченной задолженности по выплате заработной платы. Среднемесячная заработная плата одного работника в промышленности возросла с 933 рублей в 1998 году до 2366 рублей в 2000 году (среднемесячная зарплата по народному хозяйству республики 1816 рублей).
Налоговые поступления предприятий промышленности обеспечили до 70% наполнения доходной части бюджета Удмуртской Республики, чему способствовало укрепление платежной и налоговой дисциплины в республике.
Интенсивному развитию промышленности республики способствовало значительное повышение спроса на отечественные изделия оборонного профиля, на продукцию топливно - энергетического комплекса, увеличение экспорта продукции черной металлургии, машиностроительного, химического и лесоперерабатывающего производств, расширение ассортимента импортозамещающих и конкурентоспособных изделий, изменение ценовых пропорций, благоприятных для отечественного производителя.
Положительные тенденции в промышленности способствовали увеличению инвестиций на обновление основных фондов предприятий.
Так, по промышленности в 1998 году было привлечено инвестиций 1218 млн. рублей, основную долю которых составили вложения в здания и сооружения. В 1999 году наблюдалась положительная динамика роста привлеченных инвестиций в 2,7 раза и изменение наибольшей доли инвестиций, направленных на обновление парка машин и оборудования. Серьезное внимание уделяется повышению качества продукции. Для реализации этой цели на всех крупнейших предприятиях республики внедрена и действует система качества, разработанная в соответствии с требованием международных стандартов серии ИСО-9000.
Из отраслей промышленности наибольшие инвестиции в основной капитал получили машиностроение и металлообработка, электроэнергетика, топливная. Наибольшее снижение удельного веса привлеченных инвестиций произошло в следующих отраслях промышленности: черная металлургия, пищевая, лесная и деревообрабатывающая.
Финансовые и экономические результаты работы многих предприятий могли быть значительно лучше, если бы руководством предприятий уделялось необходимое внимание снижению издержек производства, особенно энергетических, повышению качества продукции.
К условиям, препятствующим развитию промышленности, преобразованию ее в конкурентоспособную экономическую систему, следует отнести: отсутствие продуманной организационной, производственно - технологической политики предприятий, неудовлетворительное финансовое состояние отдельных градообразующих и поселкообразующих предприятий, высокая степень износа основных производственных фондов, их медленная обновляемость, недостаточное финансирование и неэффективность НИОКР, отсутствие полноценной инновационной инфраструктуры, низкий уровень заработной платы, необоснованный рост цен на продукцию и ряд других условий.