Действующий

О КОМПЛЕКСНОМ ИНВЕСТИЦИОННОМ ПЛАНЕ МОДЕРНИЗАЦИИ ГОРОДА СОКОЛА ВОЛОГОДСКОЙ ОБЛАСТИ (с изменениями на: 13.04.2015)

Оценка стоимости чистых активов организации в 2008 году

Показатель

Значение показателя

Изменение

на начало периода

на конец периода

тыс. руб. (гр. 4 - гр. 2)

+/-% ((4 - 2) : 2)

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

1. Чистые активы

-68166

-

540575

26

-

-

2. Уставный капитал

675

0.04

7432

0.4

6757

в 11 р.

3. Превышение чистых активов над уставным капиталом

-

-

533143

25.6

-

-


Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2008) значительно (в 73 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО "Сокольский целлюлозно-бумажный комбинат", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. С другой стороны, столь низкая величина уставного капитала (675 тыс. руб.) свидетельствует о недостаточно эффективной работе по поддержанию рынка акций предприятия. Об этом косвенно свидетельствует сокращение чистых активов предприятия.

Показатель

Значение показателя

Изменение

на начало периода

на конец периода

тыс. руб. (гр. 4 - гр. 2)

+/-% ((4 - 2) : 2)

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

1. Чистые активы

504627

24.7

318488

16.8

186139

-37%

2. Уставный капитал

7432

0.4

7432

0.4

-

-

3. Превышение чистых активов над уставным капиталом

497195

24.4

311056

16.4

-

-


Поскольку оба из первых двух коэффициентов (на 31.12.2008) оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0.48) указывает на снижение реальной возможности восстановления в ближайшее время нормальной платежеспособности.

Показатель <*>

Значение показателя

Изменение (гр. 3 - гр. 2)

Нормативное значение

Соответствие фактического значения нормативному на конец периода

на начало отчетного периода

на конец отчетного периода

1. Коэффициент текущей ликвидности

0.5

0.8

+0.3

не менее 2

не соответствует

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0.9

-0.2

-0.7

не менее 0.1

не соответствует

3. Коэффициент восстановления платежеспособности

x

0.48

x

не менее 1

не соответствует


В 2009 году коэффициент текущей ликвидности сложился на уровне 0.8 (норма - не менее 2), коэффициент обеспеченности собственными средствами - -0.3, коэффициент восстановления платежеспособности - 0.3, что говорит об ухудшении состояния ликвидности организации, а также снижении перспективы восстановления платежеспособности в ближайшие полгода.

Коэффициент автономии организации на 31.12.2008 составил 0.26. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о недостаточной величине собственного капитала ОАО "Сокольский целлюлозно-бумажный комбинат" (26% в общем капитале организации при нормативном значении более 50%).

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0.26, что значительно ниже нормативных значений (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Сокольский целлюлозно-бумажный комбинат" составляет лишь 26%).

В 2009 году наблюдается снижение финансовой устойчивости организации: величина собственного капитала ОАО "Сокольский целлюлозно-бумажный комбинат" в общем капитале снизилась с 24% до 17% (норматив - более 50%), доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала составила лишь 26%, тогда как за аналогичный период 2008 года - 33% (норматив - около 90%).

Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя (гр. 3 - гр. 2)

Расчет, рекомендованное значение

на начало отчетного периода, тыс. руб.

на конец отчетного периода, тыс. руб.

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

0.5

0.85

+0.35

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2.0

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

0.35

0.63

+0.28

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1.0

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0.0003

0.0001

-0.0002

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0.2

За 2008 год при норме 2.0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0.85. За анализируемый период коэффициент текущей ликвидности вырос на 0.35.

Коэффициент быстрой ликвидности также ниже нормативного значения (0.63). Это свидетельствует о недостаточности у ОАО "Сокольский целлюлозно-бумажный комбинат" ликвидных активов (т.е. отсутствие и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

При норме 0.2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0.0001. В то же время отмечается и отрицательная динамика - в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0.0002.

В 2009 году отмечается ухудшение ситуации: коэффициент текущей ликвидности снизился до 0.8, коэффициент быстрой ликвидности - до 0.65.

По данным "Отчета о прибылях и убытках", в течение 2008 года организация получила убыток от продаж в размере 165228 тыс. руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года наблюдается увеличение величины убытка.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросли как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 50390 и 73930 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (на 9.3%) опережает изменение выручки (на 6.6%).

Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 293215 тыс. руб., что на 34361 тыс. руб. меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

За 9 месяцев 2009 года организацией получен убыток от продаж в размере 88.2 млн. руб., в то же время сумма убытка снижена относительного аналогичного периода предыдущего года. В 2009 году наблюдается значительное уменьшение выручки от продаж (в 1.7 раза) при одновременном снижении себестоимости произведенных товаров (в 1.7 раза).

В соответствии с результатами расчетов, за 488 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку, равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов, требуется 222 дня.

Таким образом, финансово-экономическое состояние организации в 2009 году характеризуется снижением финансовой устойчивости, уменьшением ликвидности, получением убытков от основной деятельности.