(до 5 страниц)
8.1. Анализ финансово-хозяйственного состояния претендента путем расчета показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, имущественного состояния, рентабельности, рыночной стоимости за два последних года и за последний отчетный период.
8.2. Объем финансирования проекта по источникам (таблица N 2), условия предоставления кредитов: процентная ставка, размер комиссий, сроки предоставления и график погашения кредита и процентов, требования к обеспечению, минимальный размер собственных средств. Сведения об эмиссии акций и облигаций для целей финансирования проекта.
8.3. Расчеты сумм налогов, сборов и иных обязательных платежей (таблица N 8а). Описание системы налогообложения (элементов обложения) претендента, перечень уплачиваемых налогов, сборов и иных обязательных платежей, ставки по налогам и другое.
8.4. Данные об объеме государственной поддержки претендента. Расчет сумм налоговых льгот по проекту претендента (таблица N 8а). Расчет сумм субсидий из средств краевого бюджета на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным инвесторами в кредитных организациях для реализации инвестиционных проектов, одобренных высшим исполнительным органом государственной власти Краснодарского края, или части затрат на уплату купонов по корпоративным облигационным займам, выпущенным инвесторами для реализации инвестиционных проектов (таблицы 8б или 8в соответственно) осуществляется в соответствии с порядком, утвержденным высшим исполнительным органом государственной власти Краснодарского края.
8.5. План доходов и расходов проекта (таблицы N 9, 9а, 9б, 9в).
8.6. План денежных поступлений и выплат (таблицы N 10 и 10а), Необходимым условием реализуемости проекта является положительное значение показателя денежного потока для каждого интервала времени.
8.7. Оценка экономической эффективности проекта (таблица N 11).
Показатели эффективности проекта, рекомендуемые для расчета: срок окупаемости, чистая приведенная стоимость, внутренняя норма доходности.
Сроком окупаемости называется продолжительность периода от начала расчета до начала планирования, после которого чистый доход проекта становится и в дальнейшем остается положительным. Чистый доход проекта рассчитывается нарастающим итогом на основе денежного потока. Чистая приведенная стоимость равна значению чистого дисконтированного дохода на последнем интервале планирования (накопленный дисконтированный эффект, рассчитанный нарастающим итогом за период расчета проекта). Чистая приведенная стоимость характеризует превышение общей суммы денежных средств, полученных от реализации проекта, над суммарными затратами на реализацию проекта с учетом ставки дисконтирования. Критерием эффективности проекта является положительная величина чистой приведенной стоимости проекта.
Внутренней нормой доходности называется ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта обращается в ноль.
Обоснование ставки дисконтирования (D).
Ставка дисконтирования должна отражать и учитывать показатели темпов инфляции, минимальной нормы прибыли кредитора и поправки, учитывающей степень риска конкретного проекта (далее - поправка на риск). Ставка дисконтирования без учета риска проекта (d) определяется в долях единицы как отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком Российской Федерации, и темпа инфляции на текущий год (i):
1 + d = (1 + г / 100) / (1 + i / 100)
Поправка на риск определяется исходя из типовых и специфических рисков проекта по данным следующей таблицы:
Величина типового риска | Суть проекта | Р, % |
Низкий | снижение себестоимости продукции | 6 - 10 |
Средний | увеличение объема продаж существующей продукции | 8 - 12 |
Высокий | производство и продвижение на рынок нового продукта | 11 - 15 |
Очень высокий | вложения в исследования и инновации | 16 - 20 |
Конкретное значение поправки на риск принимается по нижней, средней или верхней границе интервала типового риска в зависимости от приведенной в бизнес-плане соответствующей оценки величины специфических рисков и чувствительности к ним проекта.
Ставка дисконтирования, учитывающая риски проекта (D), определяется в процентах по формуле:
D = d x 100 + P,
где Р - поправка на риск.