ЗАТРАТЫ ЭМИТЕНТА НА РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИОННОГО ЗАЙМА 1998 ГОДА В СУММЕ 50000000 РУБ. (БЕЗ УЧЕТА ПОГАШЕНИЯ ОСНОВНОГО ДОЛГА)
Облигационный заем выпускается 2 выпусками по 25000 тыс. руб.
1-й выпуск в 1998 году (погашение в 1999 г.)
2-й выпуск в 1998 году (погашение в 1999 г.)
Доход от первого и второго выпуска облигационного займа
составляет 50000,0 тыс. руб.
Расходы по размещению первого выпуска облигационного займа
1. Купонный процент - зависит от ставки рефинансирования и
ставки по ГКО (20 - 30%). Со сроком обращения: 1 год - 25000 х 30%
= 7500,0 /2 = 3750,0 тыс. руб. (купонный доход по первому выпуску
погашается двумя купонами: 1-й - купон в 1998 г., 2-й - купон в
1999 г.).
2. Налог на регистрацию 50000 х 0,8 % = 400,0 тыс. руб.
3. Комиссионные вознаграждения Генеральному агенту - 0,3% от
суммы эмиссии 50000 х 0,3 % = 150,0 тыс. руб.
4. Комиссионные вознаграждения торговой системе 0,07% от
оборота по факту 100000 х 0,07 = 70,0 тыс. руб. (очень
приблизительно).
5. Расходы на текущее и организационное обеспечение
государственного займа (реклама и т.п.)
- 0,5% от выручки.
50000 х 0,5% = 250,0 тыс. руб. (очень приблизительно).
Итого затрат: 4555,0 тыс. руб.
Чистых доходов в 1998 г. - 45445 тыс. руб.
Расходы в 1999 г. по погашению купонных выплат и
облигационного займа:
1. 1999 г. - 3750,0 тыс. руб. - купонный доход - 1 выпуск
2. 1999 г. - 25000,0 тыс. руб. - погашение основного долга по
1 выпуску.
3. 1999 г. - 75000,0 тыс. руб. - купонный доход - 2 выпуск
4. 1999 г. - 25000,0 тыс. руб. - погашение основного долга по
2 выпуску.
Итого доходов 50000,0 тыс. руб.
Итого расходов по обслуживанию займа и погашению купонных
выплат - 15805,0 тыс. руб.
┌════════════════════════════════════════════════════════════‰
│Итого расходов 4555,0 + 11250,0 = 15805,0 - за 2 года │
│Доходы: 50000,0 │
│(15805,0 / 50000,0) х 100 / 2 = 15,81% - годовых, плата за │
│пользование 50000,0 тыс. руб. │
│Срок пользования 2 года. │
└════════════════════════════════════════════════════════════…
Общий доход: 34195,0 тыс. руб.
Ставка рефинансирования на 4.02.98 г. составляет - 42%.