Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов
Таблица 10.2
|
| Номер шага расчета ( | |||||||||
строки | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
Операционная деятельность | |||||||||||
| Выручка без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
1 | по проекту | 0 | 75,00 | 125,00 | 125,00 | 100,00 | 175,00 | 175,00 | 150,00 | 0 | |
2 | предельное значение (ИУ х стр.1) | 0 | 72,36 | 120,60 | 120,60 | 96,48 | 168,85 | 168,85 | 144,72 | 0 | |
| Производственные затраты без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
3 | по проекту (стр.5 + стр.7 + стр.8) | 0 | -45,00 | -55,00 | -55,00 | -55,00 | -60,00 | -60,00 | -60,00 | 0 | |
4 | предельное значение (стр.6 + стр.7 + стр.8) | 0 | -43,77 | -53,59 | -53,59 | -53,59 | -58,42 | -58,42 | -58,42 | 0 | |
| В том числе: | ||||||||||
материальные затраты без НДС | |||||||||||
5 | по проекту | 0 | -35,00 | -40,00 | -40,00 | -40,00 | -45,00 | -45,00 | -45,00 | 0 | |
6 | предельное значение (ИУ х стр.5) | 0 | -33,77 | -38,59 | -38,59 | -38,59 | -43,42 | -43,42 | -43,42 | 0 | |
7 | Заработная плата | 0 | -7,22 | -10,83 | -10,83 | -10,83 | -10,83 | -10,83 | -10,83 | 0 | |
8 | Отчисления на социальные нужды | 0 | -2,78 | -4,17 | -4,17 | -4,17 | -4,17 | -4,17 | -4,17 | 0 | |
| Расчетные величины | | | | | | | | | | |
10 | Амортизационные отчисления | 0 | 15,00 | 25,50 | 25,50 | 25,50 | 34,50 | 34,50 | 34,50 | 0 | |
Валовая прибыль | |||||||||||
11 | по проекту (стр.1 + стр.3 - стр.10) | 0 | 15,00 | 44,50 | 44,50 | 19,50 | 80,50 | 80,50 | 55,50 | 0 | |
12 | предельное значение (стр.2 + стр.4 - стр.10) | 0 | 13,59 | 41,51 | 41,51 | 17,39 | 75,93 | 75,93 | 51,81 | 0 | |
| Налоги |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
13 |
| на имущество | 0 | -1,85 | -2,85 | -2,34 | -1,83 | -2,43 | -1,74 | -1,05 | 0 |
14 |
| в дорожный фонд, на содержание ЖФ и СКС по проекту (0,04 х стр.1) | 0 | -3,00 | -5,00 | -5,00 | -4,00 | -7,00 | -7,00 | -6,00 | 0 |
15 | предельное значение (ИУ х стр.14) | 0 | -2,89 | -4,82 | -4,82 | -3,86 | -6,75 | -6,75 | -5,79 | 0 | |
Налогооблагаемая прибыль | |||||||||||
16 | по проекту (стр.11 + стр.13 + стр.14) | 0 | 10,15 | 36,66 | 37,17 | 13,68 | 71,08 | 71,77 | 48,46 | 0 | |
17 | предельное значение (стр.12 + стр.13 + стр.15) | 0 | 8,85 | 33,84 | 34,35 | 11,70 | 66,74 | 67,43 | 44,97 | 0 | |
Налог на прибыль | |||||||||||
18 | по проекту (0,35 х стр.16) | 0 | -3,55 | -12,83 | -13,01 | -4,79 | -24,88 | -25,12 | -16,96 | 0 | |
19 | предельное значение (0,35 х стр.16) | 0 | -3,10 | -11,84 | -12,02 | -4,10 | -23,36 | 23,60 | -15,74 | 0 | |
Сальдо операционного потока | |||||||||||
20 | по проекту (стр.1 + стр.3 + стр.13 + стр.14 + стр.18) | 0 | 21,60 | 49,33 | 49,66 | 34,39 | 80,70 | 81,15 | 66,00 | 0 | |
21 | предельное значение (стр.2 + стр.4 + стр.13 + стр.15 + стр.19) | 0 | 20,75 | 47,49 | 47,83 | 33,11 | 77,88 | 78,33 | 63,73 | 0 | |
Инвестиционная деятельность | |||||||||||
22 | Сальдо | -100 | -70 | 0 | 0 | -60 | 0 | 0 | 0 | -80 | |
Сальдо суммарного потока | |||||||||||
23 | по проекту (стр.20 + стр.22) | -100 | -48,40 | 49,33 | 49,66 | -25,61 | 80,70 | 81,15 | 66,00 | -80 | |
24 | предельное значение (стр.21 + стр.22) | -100 | -49,25 | 47,49 | 47,83 | -26,89 | 77,88 | 78,33 | 63,73 | -80 | |
| ВНД | ||||||||||
25 | по проекту | 11,92% | |||||||||
26 | предельное значение | 10% | |||||||||
Расчет данного примера приводит к весьма малому значению запаса устойчивости по объему выручки (1 - 0,965 = 0,035 = 3,5%). Сравнивая это с результатами примера 10.1, видим, что суждение об устойчивости ИП на основании значений уровня безубыточности может оказаться неоправданно оптимистичным.