Исходная информация для расчета потребности
в оборотном капитале
|
|
| |||
строки | 0 | 1 | ... | ||
Структура оборотного капитала | Нормы* (в днях) | ||||
Активы | |||||
1 | Сырье, материалы, комплектующие и др.** | Страховой запас; | |||
2 | Незавершенное производство | Цикл производства | |||
3 | Готовая продукция | Периодичность отгрузки | |||
4 | Дебиторская задолженность | Задержка платежей | |||
5 | Авансы поставщикам за услуги | Срок предоплаты; | |||
6 | Резерв денежных средств | Покрытие потребности | |||
Пассивы (расчеты с кредиторами) | |||||
7 | Расчеты за товары, работы и услуги | Задержка платежей | |||
8 | Авансовые платежи (предоплата) | Срок предоплаты; | |||
9 | Расчеты по оплате труда | Периодичность выплат | |||
10 | Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами | Периодичность выплат | |||
11 | Погашение и обслуживание займов, арендные (лизинговые) платежи | Периодичность выплат | |||
Примечания:
* Нормы могут быть различными для различных шагов расчета.
** Запасы комплектующих и материалов рассчитываются по группам в зависимости от величины запасов и норм хранения.
Следует иметь в виду, что указанные в таблице нормы могут быть взаимосвязанными. Например, часть оборотных активов на создание запасов комплектующих может быть учтена по строке 5 "авансы поставщикам за услуги", строка 3 "готовая продукция" и строка 4 "дебиторская задолженность" также могут оказаться связанными между собой (хотя, как показано ниже, неидентичными).
Оборотный капитал двояко влияет на эффективность и реализуемость ИП.
Во-первых, положительный прирост оборотного капитала на каждом шаге является элементом денежного оттока (отрицательный - притока) от инвестиционной деятельности и поэтому влияет как на эффективность, так и на реализуемость проекта (или на потребность в финансировании).
Во-вторых, прирост некоторых элементов оборотного капитала, относящихся к данному шагу расчета (запасы сырья, материалов и комплектующих, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность, предоплата, кредиторская задолженность), происходит не одновременно с другими поступлениями и затратами, что влияет на эффективность за счет изменения дисконтирующего множителя и изменения цен (инфляция, сезонные цены и т.д.). В случаях когда это влияние оказывается заметным, его необходимо учитывать.
Стандартный бухгалтерский расчет учитывает только первый вид влияния (на потребность в финансировании). Для расчета эффективности необходимо учитывать оба вида влияния.
Специалист, рассчитывающий инвестиционный проект, должен обосновать выбор исходных данных для расчета потребностей в оборотном капитале и определить, какие из его составляющих необходимо учитывать в данном проекте, а какие не играют роли и потому могут быть опущены.