ПРАВИТЕЛЬСТВО СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ
ПОСТАНОВЛЕНИЕ
от 27 ноября 1996 года N 995-п
Об утверждении программы еврооблигационного займа
Свердловской области с участием АБ "Инкомбанк"
____________________________________________________________________________________________________________________
постановление утратило силу, см. постановление Правительства Свердловской области от 17.12.02 № 1422-ПП
____________________________________________________________________________________________________________________
Во исполнение Постановления Правительства Свердловской области от 30.09.96 N 856-п "О разработке программы еврооблигационного займа Свердловской области с участием АБ "Инкомбанк" и Соглашения о сотрудничестве между АБ "Инкомбанк" и Правительством Свердловской области от 17.01.96 Правительство Свердловской области постановляет:
1. Утвердить Программу долгового фондирования Свердловской области (еврооблигационный заем) (прилагается).
2. Рабочей группе, сформированной в соответствии с вышеуказанным Постановлением, организовать поэтапное выполнение утвержденной Программы.
3. Контроль за выполнением Постановления возложить на заместителя Председателя Правительства Свердловской области по экономике и финансам Ковалеву Г. А.
Председатель Правительства
Свердловской области
А. П. Воробьев
УТВЕРЖДЕНА
Постановлением Правительства
Свердловской области
от 27 ноября 1996 г. N 995-п
ПРОГРАММА
еврооблигационного займа Свердловской области
Краткая информация о Программе
Программа внешнего долгового фондирования Свердловской области на международных рынках капитала осуществляется в рамках комплексной программы привлечения инвестиций для финансирования областных (в том числе бюджетных) программ и рассматривается как один из наиболее перспективных источников фондирования и оптимизации структуры бюджета области в условиях ограниченности объемов российского рынка капиталов.
Настоящая Программа разработана совместно с Акционерным банком "Инкомбанк" на основании Постановления Правительства Свердловской области N 856-п от 30.09.96.
Цели Программа
Подготовка набора документации, позволяющего по мере необходимости в относительно короткие сроки организовывать повторные выпуски.
Выход на международные рынки капиталов с целью привлечения сравнительно дешевых финансовых ресурсов для фондирования областных программ.
Формирование имиджа и получение кредитной истории области в международных финансовых кругах.
Создание и расширение собственной инвесторской базы.
Основные условия Программы
1. Общая Программа внешнего долгового фондирования области разделена на 2 отдельные программы, выполняющиеся последовательно с подготовкой документации для каждой программы с максимальным использованием имеющихся материалов:
- программа эмиссии еврокоммерческих бумаг;
- программа эмиссии среднесрочных евронот и еврооблигаций.
1. Эмиссия ценных бумаг осуществляется отдельными траншами.
Объем первого транша - до 20 млн. долл. США.
Срок погашения первого транша - 3 месяца.
Объемы и сроки погашения последующих траншей определяются конъюнктурой рынка и потребностями Свердловской области в заемных средствах.
3. Эмиссия осуществляется под залог.
4. Период организации первого этапа Программы: 4 - 6 месяцев при условии положительных результатов проверочной миссии, получения разрешений регулирующих органов Российской Федерации. 5. Уполномоченный банк по реализации Программы: АБ "Инкомбанк".
Основные этапы Программы
1. Предварительный этап
Анализ финансового состояния и бюджета Свердловской области и потребностей фондирования:
- анализ утвержденного бюджета области;
- анализ состояния по выполнению бюджета;
- анализ состояния по покрытию дефицита бюджета;
- оценка инвестиционных проектов;
- ознакомление с финансовым менеджментом в области;
- оценка возможности использования различных видов залога под выпуск ценных бумаг;
- оценка осуществимости проекта выпуска ценных бумаг.
Подготовка подробного заключения по правовым аспектам эмиссии
еврооблигаций субъектом Российской Федерации:
Проведение международного аудита:
- подбор международной аудиторской фирмы;
- согласование условий проведения аудита;
- определение и подбор необходимой документации
Определение количественных характеристик выпускаемых ценных бумаг:
- подготовка ТЭО эмиссии:
определение примерного количества траншей;
сроки погашения ценных бумаг;
- определение допустимых диапазонов спреда по эмитируемым ценным бумагам.
2. Этап оформления программы
Подготовка и проведение тендера на организацию эмиссии
Свердловской области среди западных инвестиционных банков:
- оценка состояния международных рынков капитала и муниципальных еврооблигаций;
- оценка положения западных инвестиционных банков как организаторов эмиссии муниципальных еврооблигаций;
- подготовка условий проведения тендера и рассылка условий инвестиционным банкам;
- анализ и оценка предложений западных инвестиционных банков;
- проведение переговоров и переписка по предложениям инвестиционных банков;
- отбор узкого круга претендентов;
- окончательный выбор западного банка - устроителя.
Оформление соглашений о найме с устроителями эмиссии:
- подготовка условий соглашения о найма Инкомбанка и западного банка - устроителя;
- подготовка основных условий выпуска;
- организация и проведение переговоров руководства области и западного банка - устроителя;
- уточнение затрат и сроков организации эмиссии.
Проведение проверочно - ознакомительной (инспекционной) миссии западного инвестиционного банка:
- подготовка информации по вопроснику инвестиционного банка;
- проведение встреч специалистов западного инвестиционного банка с руководством области
Определение категории залога:
- изучение возможностей области по предоставлению залога, приемлемого для западного инвестора;
- разработка схем, позволяющих исключить необходимость вывоза залога за рубеж;
- проработка условий перевозки и хранения залога (в случае необходимости);
- разработка схемы реализации залога в случае нарушения областью своих обязательств.
Подготовка информационного меморандума:
- подготовка разделов информационного меморандума о месте области в экономике России, целях выпуска ценных бумаг области, финансовом состоянии области, условиях выплаты обязательств по облигациям, условиях залога и т. д.
Маркетинг Программы:
- рассылка общей информации и запросов потенциальным инвесторам;
- подготовка подробного информационного меморандума по Программе выпуска;
- проведение презентаций для инвесторов;
- организация детальных презентаций по ключевым аспектам состояния эмитента;
- проведение семинаров для больших групп мелких и средних инвесторов;
- проведение персональных встреч руководства области с ключевыми инвесторами;
- рекламная поддержка программы выпуска в средствах массовой информации.
3. Этап эмиссии и сопровождения
Выпуск и размещение займа
Сопровождение эмиссии еврооблигаций:
- анализ объектов инвестирования
- поддержание контактов с владельцами ценных бумаг и участниками осуществления займа;
- управление привлеченными средствами;
- управление залогом.
Проведение транзакций, связанных с займом:
- осуществление операций по переводу средств, привлеченных в результате размещения эмиссии;
- выплаты принципала и процентов по облигациям.
Документация и информационные материалы, необходимые для
осуществления программы долгового фондирования:
Проспект эмиссии
Концепция и расчет программы долгового фондирования Договор между Правительством Свердловской области и Инкомбанком
Договор о найме западного инвестиционного банка в качестве
устроителя
Информация по инспекционной миссии западного банка
Информационный меморандум
Договор с попечителем
Договор с держателем залога
Договор с дилером и ценовое дополнение
Презентационные материалы
Документация по контролю и учету за выпускаемыми облигациями
Приложение
к Постановлению Правительства
Свердловской области
от 27 ноября 1996 г. N 995-п
ГРАФИК
организации программы*
+----------------------------------------------------------------+
¦N ¦Этапы/мероприятия ¦ Срок ¦Ответственные ¦
¦пп ¦ ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦ ¦ПОДГОТОВИТЕЛЬНЫЙ ЭТАП ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦1 ¦Предварительный анализ ¦ до 02.12.96¦Инкомбанк, ¦
¦ ¦финансового ¦ ¦Правительство ¦
¦ ¦состояния и бюджета области ¦ ¦области ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦2 ¦Разработка Программы ¦ до 02.12.96¦Инкомбанк, ¦
¦ ¦еврооблигационного займа ¦ ¦Правительство ¦
¦ ¦ ¦ ¦области ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦3 ¦Юридическое обоснование ¦ до 02.12.96¦Инкомбанк ¦
¦ ¦Программы ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦4 ¦Утверждение Программы эмиссии¦ 09.12.96 ¦Правительство ¦
¦ ¦Правительством области ¦ ¦области ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦5 ¦Подписание договора о найме ¦ 09.12.96 ¦Инкомбанк, ¦
¦ ¦Инкомбанка в качестве ¦ ¦Правительство ¦
¦ ¦финансового советника и ¦ ¦области ¦
¦ ¦соустроителя Программы ¦ ¦ ¦
¦ ¦в России ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦6 ¦Проведение международной ¦ 02.12.96 -¦ ¦
¦ ¦аудиторской фирмой детального¦ 30.12.96 ¦ ¦
¦ ¦анализа ¦ ¦ ¦
¦ ¦финансового состояния и ¦ ¦ ¦
¦ ¦инвестиционной ¦ ¦ ¦
¦ ¦привлекательности области ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦6.1 ¦Подбор международной ¦ до 05.12.96¦Инкомбанк ¦
¦ ¦аудиторской фирмы ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦6.2 ¦Согласование условий, ¦ до 12.12.96¦Инкомбанк, ¦
¦ ¦подписание договора с ¦ ¦Правительство ¦
¦ ¦аудиторской фирмой ¦ ¦области, ¦
¦ ¦ ¦ ¦аудиторская ¦
¦ ¦ ¦ ¦фирма ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦6.3 ¦Проведение аудиторской ¦ 23.12.96¦ ¦
¦ ¦проверки ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦6.4 ¦Подготовка отчета о ¦ 30.12.96¦Аудиторская ¦
¦ ¦финансовом состоянии и ¦ ¦фирма, КПМГ ¦
¦ ¦инвестиционной ¦ ¦ ¦
¦ ¦привлекательности ¦ ¦ ¦
¦ ¦области ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦7 ¦Проведение консультаций в ¦ 10.01.97¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦рамках рабочей группы по ¦ ¦ аудиторская ¦
¦ ¦согласованию основных условий¦ ¦ фирма ¦
¦ ¦выпуска займа, в том числе ¦ ¦ ¦
¦ ¦определение ¦ ¦ ¦
¦ ¦категории залога ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦8 ¦Подготовка технико- ¦ 25.01.97¦ Инкомбанк ¦
¦ ¦экономического обоснования ¦ ¦ ¦
¦ ¦эмиссии ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦ ¦ЭТАП ОФОРМЛЕНИЯ ПРОГРАММЫ ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦9 ¦Проведение тендера на ¦ 25.01.97¦ Инкомбанк ¦
¦ ¦организацию займа среди ¦ ¦ ¦
¦ ¦западных инвестиционных ¦ ¦ ¦
¦ ¦банков ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦10 ¦Подписание договора о найме ¦ 30.01.97¦ Инкомбанк ¦
¦ ¦западного инвестиционного ¦ ¦ ¦
¦ ¦банка в качестве устроителя ¦ ¦ ¦
¦ ¦Программы ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦11 ¦Определение категории ¦ 30.01.97¦ Инкомбанк ¦
¦ ¦залога, приемлемого для ¦ ¦ ¦
¦ ¦западного инвестора ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦12 ¦Проведение консультаций с ¦ 15.02.97¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦Минфином РФ, Федеральной ¦ ¦ Правительство ¦
¦ ¦комиссией по ценным ¦ ¦ области ¦
¦ ¦бумагам, Центральным ¦ ¦ ¦
¦ ¦банком РФ ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦13 ¦Подготовка проспекта ¦ 15.02.97¦ Инкомбанк ¦
¦ ¦эмиссии в соответствии с ¦ ¦ ¦
¦ ¦Законом о ценных бумагах ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦14 ¦Проведение проверочно - ¦ 10.02.97 - ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦ознакомительной миссии ¦ 15.02.97 ¦ Правительство ¦
¦ ¦западного инвестиционного ¦ ¦ области ¦
¦ ¦банка в Свердловской ¦ ¦ ¦
¦ ¦области ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦14.1¦Подготовка информации по ¦ 15.02.97 ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦вопроснику инвестиционного ¦ ¦ Правительство ¦
¦ ¦банка ¦ ¦ области ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦14.2¦Проведение встреч ¦ 10.02.97- ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦специалистов западного ¦ 15.02.97 ¦ Правительство ¦
¦ ¦инвестиционного банка с ¦ ¦ области ¦
¦ ¦руководством области ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦15 ¦Подготовка необходимых ¦ до 15.02.97¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦разрешений федеральных ¦ ¦ Правительство ¦
¦ ¦органов государственной ¦ ¦ области ¦
¦ ¦власти ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦16 ¦Подготовка окончательной ¦ до 01.03.97¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦редакции информационного ¦ ¦ Правительство ¦
¦ ¦меморандума ¦ ¦ области, ¦
¦ ¦ ¦ ¦ инвестиционный ¦
¦ ¦ ¦ ¦ банк ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦17 ¦Разработка пакета ¦до 01.03.97 ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦документов для эмиссии ¦ ¦ Правительство ¦
¦ ¦(Минфин РФ) ¦ ¦ области, ¦
¦ ¦ ¦ ¦ инвестиционный ¦
¦ ¦ ¦ ¦ банк ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦18 ¦Согласование и подписание ¦ 03.03.97 ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦всех соглашений, ¦ ¦ Правительство ¦
¦ ¦информационного меморандума ¦ ¦ области, ¦
¦ ¦и прецедентных документов ¦ ¦ инвестиционный ¦
¦ ¦ ¦ ¦ банк, ¦
¦ ¦ ¦ ¦ Министерство ¦
¦ ¦ ¦ ¦ финансов РФ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦19 ¦Проведение целевых ¦январь-март ¦ Инвестиционный ¦
¦ ¦презентаций, семинаров и ¦ 1997 ¦ банк, ¦
¦ ¦встреч с западными ¦ ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦инвесторами; рекламная ¦ ¦ Правительство ¦
¦ ¦кампания первого транша ¦ ¦ области ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦ ¦ЭТАП ЭМИССИИ И СОПРОВОЖДЕНИЯ ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦20 ¦Выпуск и размещение займа ¦март 1997 ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦ ¦ ¦ инвестиционный ¦
¦ ¦ ¦ ¦ банк ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦21 ¦Осуществление операций по ¦март 1997 ¦ Инкомбанк ¦
¦ ¦переводу средств, ¦ ¦ ¦
¦ ¦привлеченных в результате ¦ ¦ ¦
¦ ¦эмиссии ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦22 ¦Управление привлеченными ¦март-июнь ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦средствами на основе ¦ 1997 ¦ Правительство ¦
¦ ¦депозитного договора эмитента¦ ¦ области ¦
¦ ¦с Инкомбанком ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦23 ¦Проведение операций по ¦июнь 1997 ¦ Инкомбанк ¦
¦ ¦выплатам принципала и ¦ ¦ ¦
¦ ¦процентов по облигациям ¦ ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦24 ¦Выплата комиссии Инкомбанку ¦июнь 1997 - ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦и инвестиционному банку ¦(при трех- ¦ инвестиционный ¦
¦ ¦ ¦месячном ¦ банк, ¦
¦ ¦ ¦выпуске) ¦ Правительство ¦
¦ ¦ ¦сентябрь ¦ области ¦
¦ ¦ ¦1997 ¦ ¦
¦ ¦ ¦(при шести- ¦ ¦
¦ ¦ ¦месячном ¦ ¦
¦ ¦ ¦выпуске) ¦ ¦
+----+-----------------------------+------------+----------------¦
¦25 ¦Зачисление дохода от эмиссии ¦июнь 1997 - ¦ Инкомбанк, ¦
¦ ¦в бюджет области ¦(при трех- ¦ инвестиционный ¦
¦ ¦ ¦месячном ¦ банк, ¦
¦ ¦ ¦выпуске), ¦ Правительство ¦
¦ ¦ ¦сентябрь ¦ области ¦
¦ ¦ ¦1997 - ¦ ¦
¦ ¦ ¦(при шести- ¦ ¦
¦ ¦ ¦месячном ¦ ¦
¦ ¦ ¦выпуске) ¦ ¦
+----------------------------------------------------------------+
* Настоящий график не отражает детально всех организационных ступеней подготовки эмиссии. Его цель - наметить основные этапы, которые по мере их реализации будут уточняться и дополняться.
