Проект
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПОЛОЖЕНИЕ
"__"___________ 2016 года N -П
О требованиях к методикам стресс-тестирования рисков и оценки точности модели центрального контрагента, а также порядку и срокам предоставления информации о результатах стресс-тестирования и оценки точности модели центрального контрагента
Настоящее Положение на основании статей 22, 25, 27 Федерального закона от 7 февраля 2011 года N 7-ФЗ "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2011, N 7, ст.904; N 48, ст.6728; N 49, ст.7040, ст.7061; 2012, N 53, ст.7607; 2013, N 30, ст.4084; 2014, N 11, ст.1098; 2015, N 27, ст.4001, N 29, ст.4357; 2016, N1, ст.23, ст.47) (далее - Закон о клиринге) устанавливает требования к методикам стресс-тестирования рисков и оценки точности модели центрального контрагента, а также порядку и срокам предоставления информации о результатах стресс-тестирования и оценки точности модели центрального контрагента.
Глава 1. Общие положения
1.1. При стресс-тестировании центрального контрагента (далее - ЦК), оценке подлежат присущие его деятельности финансовые риски, включая кредитный, рыночный риски и риск ликвидности, а также риски, связанные с совмещением деятельности ЦК с иными видами деятельности.
1.2. ЦК обязан проводить оценку точности модели ЦК для:
расчета размера относительной величины индивидуального клирингового обеспечения, предназначенного для обеспечения обязательств, допущенных к клирингу (далее - ставки обеспечения);
оценки достаточности размера индивидуального клирингового обеспечения, предназначенного для обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу, при осуществлении ЦК функции центрального контрагента, в понимании Закона о клиринге, а также иного обеспечения (за исключением коллективного клирингового обеспечения), предназначенного для обеспечения исполнения обязательств участниками клиринга (далее - обеспечения);
оценки достаточности размера коллективного клирингового обеспечения для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по величине потенциальных потерь (непокрытых обеспечением) участниками клиринга, вызванных переоценкой их открытых позиций (далее - крупнейшие по потерям участники клиринга).
1.3. Модели, используемые ЦК для расчета размера ставок обеспечения по инструментам, являющимся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, а также иных показателей, являющихся базовыми активами производных финансовых инструментов, цены которых изменяются циклично, должны обладать контрциклическим характером, в том числе не приводить к дефициту ликвидности участников клиринга в период стресса. В случае необходимости модели ЦК должны подвергаться корректировке по результатам оценки точности используемых ЦК моделей.
1.4. В целях настоящего Положения под инструментами, являющимися предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, понимаются финансовые инструменты, драгоценные металлы и камни, товары, допущенные к организованным торгам, значения индексов, курсы национальной и иностранной валют.
1.5. Проведение стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, внесение корректировки параметров в модели для оценки достаточности размера ставок обеспечения и обеспечения, достоверное, полное, своевременное составление и представление информации по результатам стресс-тестирования, организационно-методологическое обеспечение выполнения работ относится к полномочиям руководителя службы управления рисками.
1.6. Руководитель службы управления рисками, на регулярной основе предоставляет совету директоров (наблюдательному совету) ЦК результаты стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, в целях его использования при управлении рисками, принятии управленческих решений, включая стратегическое планирование развития и планирование собственных средств (капитала) ЦК, определенных в соответствии с Положением Банка России от 28 декабря 2012 года N 395-П "О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций ("Базель III")", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 22 февраля 2013 года N 27259, 29 ноября 2013 года N 30499, 2 октября 2014 года N 34227, 17 декабря 2014 года N 35225, 11 декабря 2014 года N 35134, 24 марта 2015 года N 36548, 5 июня 2015 года N 37549, 5 октября 2015 года N 39152, 8 декабря 2015 года N 40018, 17 декабря 2015 года N 40151 ("Вестник Банка России" от 27 февраля 2013 года N 11, от 30 ноября 2013 года N 69, от 8 октября 2014 года N 93, от 26 декабря 2014 года N 114, от 22 декабря 2014 года N 112, от 30 марта 2015 года N 27, от 16 июня 2015 года N 52, от 12 октября 2015 года N 86, от 16 декабря 2015 года N 115, от 24 декабря 2015 года N 118) (далее - собственные средства (капитала) ЦК).
Глава 2. Требования к содержанию методик стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК
2.1. Методика стресс-тестирования ЦК должна содержать:
цель и задачи, решаемые посредством проведения стресс-тестирования ЦК;
перечень сценариев, используемых при стресс-тестировании ЦК, и (или) методов их определения;
компоненты и процедуры стресс-тестирования ЦК;
периодичность проведения стресс-тестирования ЦК;
время, за которое осуществляется оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения участником клиринга обязательств, допущенных к клирингу;
внутренние формы управленческой/аналитической отчетности, по результатам стресс-тестирования ЦК;
порядок и случаи проведения внеочередного стресс-тестирования ЦК;
порядок и сроки предоставления информации органам управления ЦК, Банку России, участникам клиринга и иным заинтересованным сторонам о результатах стресс-тестирования ЦК;
перечень мер, порядок и сроки их принятия ЦК в случае, если результаты стресс-тестирования ЦК считаются неудовлетворительными (в частности, размер ставок обеспечения, а именно, относительная величина вносимого участником клиринга обеспечения для заключения сделок с ЦК, не является достаточным; коллективного клирингового обеспечения и выделенного капитала ЦК (далее - средства ЦК), недостаточно для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга);
порядок определения двух крупнейших по потерям участников клиринга;
перечень внутренних документов ЦК, содержащих положения, указанные в пунктах 1.6, 2.5, 3.3, 5.3, 5.5, 5.9, 6.3, 8.1 настоящего Положения, и относящихся к стресс-тестированию ЦК.
2.2. Методикой стресс-тестирования ЦК должен быть предусмотрен порядок и случаи проведения внеочередного стресс-тестирования ЦК, в том числе при значительном увеличении волатильности цен и/или снижении ликвидности инструментов, являющихся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, а также в случае значительного увеличения концентрации нетто-позиций участников клиринга.
2.3. Методика оценки точности модели ЦК должна содержать:
цель и задачи, решаемые посредством проведения оценки точности модели ЦК;
процедуры оценки точности модели ЦК;
критерии прогнозной точности модели ЦК;
периодичность проведения оценки точности модели ЦК;
внутренние формы управленческой/аналитической отчетности, по результатам оценки точности модели ЦК;
порядок и сроки информирования органов управления ЦК, Банка России, участников клиринга и иных заинтересованных сторон о результатах оценки точности модели ЦК;
перечень мер, порядок и сроки их принятия ЦК в случае, если результаты оценки точности модели ЦК считаются неудовлетворительными.
2.4. Методики стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК могут также содержать иные положения.
2.5. ЦК должен пересматривать методики стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов его деятельности, но не реже одного раза в год. Порядок проведения пересмотра и актуализации методик стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК определяется ЦК во внутренних документах.
Глава 3. Требования к компонентам стресс-тестирования ЦК
3.1. Стресс-тестирование ЦК должно включать прямое и обратное стресс-тестирование ЦК.
3.2. Прямое стресс-тестирование ЦК должно включать анализ достаточности средств ЦК для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга, а также анализ чувствительности достаточности средств ЦК в случае возникновения отдельных факторов риска.
3.3. Обратное стресс-тестирование ЦК должно проводиться с целью определения гипотетических стресс-сценариев (значений факторов риска), при которых размер средств ЦК, размер ликвидных средств принимают критические (минимально/максимально допустимые) значения, установленные во внутренних документах ЦК, с учетом необходимости соблюдения требований, предусмотренных законодательством к деятельности ЦК и/или небанковской кредитной организации, в том числе при их совмещении с иными видами деятельности, и покрытия ЦК потенциальных потерь.
Глава 4. Требования к стресс-сценариям, используемым при стресс-тестировании ЦК
4.1. При выборе стресс-сценариев ЦК должен исходить из следующих положений:
стресс-тестирование должно охватывать все значимые для ЦК риски и направления деятельности;
стресс-сценарии должны учитывать события, которые могут причинить максимальный ущерб ЦК.
4.2. Стресс-тестирование ЦК должно проводиться с использованием исторических и гипотетических стресс-сценариев.
4.3. В качестве исторических стресс-сценариев, при которых определяется способность ЦК исполнять свои обязательства перед участниками клиринга, в том числе должны рассматриваться следующие:
максимальное историческое абсолютное изменение цен инструментов, являющиеся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, а также иных показателей, являющихся базовыми активами производных финансовых инструментов, за последние 10 лет;
максимальное историческое абсолютное изменение ставок межбанковского кредитного рынка (MIACR, RUONIA и прочие) за последние 10 лет.
4.4. Исторические стресс-сценарии должны актуализироваться по мере наступления новых событий.
В методике стресс-тестирования ЦК должны быть определены периоды, за которые ЦК оценивает исторические стресс-сценарии.
4.5. Гипотетические стресс-сценарии должны состоять из исключительных, но вероятных событий, которые в случае их наступления могут оказать значительное воздействие на финансовую устойчивость ЦК.
4.6. В качестве гипотетических стресс-сценариев, при которых определяется способность ЦК исполнять свои обязательства перед участниками клиринга, в том числе должны рассматриваться следующие:
снижение кредитных рейтингов крупнейших по открытым позициям участников клиринга, контрагентов ЦК и самого ЦК;
частичный отток/приток денежных средств, перечисленных участниками клиринга в виде обеспечения и коллективного клирингового обеспечения;
обесценение обеспечения, полученного от участников клиринга и иных контрагентов;
множественность дефолтов участников клиринга;
потеря ключевых источников фондирования ЦК;
переоценка позиций по собственному инвестиционному портфелю ЦК.
4.7. В методике стресс-тестирования ЦК могут быть определены иные сценарии, сочетающие исторические и гипотетические стресс-сценарии.
4.8. Исторические и гипотетические стресс-сценарии, факторы риска, используемые при проведении стресс-тестирования ЦК, должны быть согласованы между собой (в том числе, с учетом времени, за которое осуществляется оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения участником клиринга обязательств, допущенных к клирингу), отражать текущие и возможные риски ЦК и могут рассматриваться ЦК как комплексно, так и отдельно друг от друга.
4.9. При использовании исторических и гипотетических стресс-сценариев во внимание должна приниматься корреляция факторов риска, которая подвергается проверке влияния экстремальных, но правдоподобных рыночных условий, должен проводиться анализ структуры корреляции факторов риска.
Глава 5. Процедуры стресс-тестирования ЦК
5.1. Анализ достаточности средств ЦК для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга, осуществляется на основании методики, приведенной в Приложении к настоящему Положению, в соответствие с которой рассчитываются коэффициенты кредитного риска (далее - КР и ).
Средства ЦК являются достаточными, если рассчитанное значение КР и меньше либо равно 100%.
5.2. Результаты прямого стресс-тестирования ЦК считаются удовлетворительными, если средств ЦК достаточно для покрытия возможных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга.
5.3. ЦК должен определять абсолютный размер и достаточность ликвидных средств во всех соответствующих валютах, необходимых для исполнения своих обязательств в рамках стресс-сценариев, установленных в пунктах 4.2, 4.3, 4.4, 4.5, 4.6, 4.7 настоящего Положения, в том числе для исполнения обязательств перед участниками клиринга в случае реализации стресс-сценария, а также неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга. Порядок расчета ликвидных средств определяется ЦК во внутренних документах.
5.4. При обратном стресс-тестировании достаточности средств ЦК и ликвидных средств ЦК определяются стресс-сценарии, приводящие к ситуации, при которой размеры средств ЦК и ликвидных средств ЦК принимают значения, установленные в пункте 3.3 настоящего Положения.
5.5. Стресс-тестирование ЦК по вновь вводимым инструментам (базовым активам), являющимся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу и ранее не включенным в централизованный клиринг, в случае отсутствия цен по ним, должно проводиться на основе изменений цен и иных параметров инструментов (базовых активов), являющихся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, по которым имеются данные за аналогичный период. Критерии соотнесения инструментов (базовых активов) и показателей со схожими параметрами устанавливаются ЦК во внутренних документах.
При стресс-тестировании ЦК в случае отсутствия данных (или недостоверности по оценке ЦК) по инструментам (базовым активам), являющимся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, ЦК должен для формирования стресс-сценариев использовать цены и иные параметры, рассчитанные в соответствии с Приказом ФСФР РФ от 9 ноября 2010 года N 10-66/пз-н "Об утверждении Порядка определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в целях 25 главы Налогового кодекса Российской Федерации", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 29 ноября 2010 года N 19061 ("Российская газета" от 1 декабря 2010 года N 271), и Указанием Банка России от 7 октября 2014 года N 3413-У "О порядке определения расчетной стоимости финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованных торгах, в целях главы 25 Налогового кодекса Российской Федерации", зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 30 октября 2014 года N 34533 ("Вестник Банка России" от 13 ноября 2014 года N 103). Критерии оценки достоверности данных по инструментам (базовым активам) должны устанавливаться ЦК во внутренних документах.
5.6. Анализ чувствительности к отдельным факторам риска должен состоять в изменении значения факторов риска при проведении прямого стресс-тестирования ЦК, при условии, что остальные факторы риска остаются неизменными.
5.7. Банк России направляет в ЦК документы, содержащие условия стрессовой ситуации и стресс-сценарии, при которых ЦК должен определять способность исполнять свои обязательства перед участниками клиринга с указанием даты, на которую проводится стресс-тестирование ЦК, и срока предоставления в Банк России информации о его результатах (далее - тестовая документация).
